У инвесторов есть несколько способов разбогатеть на Уолл-стрит. Но если есть что-то почти постоянное для самых успешных управляющих капиталом в мире, то это их любовь к дивидендным акциям.
Компании, которые регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам, обычно прибыльны, имеют четкие долгосрочные перспективы и предлагают проверенные временем операционные модели. Также не повредит то, что на протяжении десятилетий они бегали по кругу своих коллег, которые не приносили дивидендов. Согласно отчету J.P. Morgan Asset Management, средняя годовая доходность для компаний, которые инициировали и увеличили выплаты в период с 1972 по 2012 год, составила 9,5%, по сравнению с 1,6% в год для компаний, которые не выплачивают дивиденды.
Поскольку разговоры о росте инфляции усиливаются, сейчас самое время подумать о том, чтобы включить дивидендные акции в свой портфель. Следующие пять дивидендных акций можно с комфортом купить сначала во второй половине 2021 года.
Смотрите также:
Дивидендные акции, которые должны приносить прибыль до конца жизни
Лучшие дивидендные акции по мнению миллиардера Джорджа Сороса
Annaly Capital Management: доходность 9,5%
Возможно, наиболее привлекательным источником дохода для борьбы с инфляцией является ипотечный инвестиционный фонд недвижимости (REIT) Annaly Capital Management (NYSE: NLY). В настоящее время его доходность составляет 9,5%, а в течение более двух десятилетий средняя доходность составляет около 10%.
Проще говоря, ипотечные REIT - это компании, которые занимают деньги по более низким краткосрочным ставкам для покупки активов (ценных бумаг с ипотечным покрытием) с более высокой долгосрочной доходностью. Разница между полученной долгосрочной доходностью и более низкой ставкой по краткосрочным займам известна как чистая процентная маржа. На ранних стадиях восстановления экономики нормально видеть крутизну кривой доходности, т. е. доходность долгосрочных облигаций растет, а доходность краткосрочных облигаций падает или выравнивается. Другими словами, мы находимся в золотой зоне, где Annaly и ее коллеги обычно видят, что их чистая процентная маржа увеличивается.
Если вы беспокоитесь о безопасности этой 9,5% -ной доходности, не беспокойтесь. Annaly Capital почти исключительно покупает агентские ценные бумаги. Это активы, поддерживаемые федеральным правительством в случае дефолта. Как вы можете себе представить, эта дополнительная защита снижает доходность, которую Annaly получает по покупаемым им ипотечным ценным бумагам. Тем не менее, он также может безопасно использовать кредитное плечо для увеличения своего дохода.
Innovative Industrial Properties: доходность 2,9%
Кто сказал, что вы не можете найти дивидендную доходность выше среднего для акций роста? Уолл-стрит ожидает, что REIT Innovative Industrial Properties, ориентированная на каннабис (NYSE: IIPR), вырастет выручка на 67% в этом году и на 39% в следующем году, при этом доходность для акционеров составляет почти 3%.
Innovative Industrial Properties, или IIP, приобретает предприятия по выращиванию и переработке медицинской марихуаны с намерением сдавать их в аренду на длительные периоды времени. К концу мая ей принадлежало 72 объекта недвижимости в 18 штатах, при этом все 6,6 миллиона квадратных футов принадлежащих ей активов были сданы в аренду. По данным компании, ее средневзвешенный срок аренды составляет 16,8 года, и я бы оценил полную окупаемость вложенного капитала в 1,6 млрд долларов менее чем за половину этого времени.
Основная причина успеха заключается в том, что реформа каннабиса продолжает терпеть неудачу на федеральном уровне. Пока марихуана запрещена на федеральном уровне, доступ к базовым банковским услугам для марихуаны будет случайным. Innovative Industrial вступает в силу своих соглашений о продаже с обратной арендой, чтобы решить некоторые из этих проблем. Он приобретает предприятия по выращиванию каннабиса за наличные и немедленно сдает недвижимость обратно продавцу. Пока реформа каннабиса останавливается на Капитолийском холме, IIP пожинает плоды.
Enterprise Products Partners: доходность 7,5%
Поскольку цены на сырую нефть достигли многолетних максимумов, пора подумать о том, чтобы задействовать высокодоходную компанию среднего сегмента, которая будет работать на вас. Основное партнерство с ограниченной ответственностью Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) и его сочная доходность 7,5% могут предложить идеальное сочетание повышения стоимости акций и дохода.
Хотя очень долгосрочное будущее США зависит от возобновляемых источников энергии, также верно и то, что нефть, природный газ и сжиженный природный газ (ШФЛУ) останутся здесь на десятилетия вперед. Самая безопасная ставка в этом пространстве - это операторы среднего звена, такие как партнеры по корпоративным продуктам, которые занимаются конвейерной передачей и хранением. Предприятие имеет более 50 000 миль трубопроводов и 21 завод по переработке ШФЛУ, что обеспечивает предсказуемый денежный поток. Только в этом году он выделил еще 1,6 миллиарда долларов на капитальные затраты на поддержание и расширение существующей инфраструктуры.
В то время как большинство акций нефтегазовых компаний пережили сильнейшее падение во время беспрецедентного падения спроса, связанного с пандемией, Enterprise почти не дрогнула. Коэффициент покрытия распределения - распределяемый денежный поток, разделенный на распределения, подлежащие выплате акционерам, - остался на уровне 1,6 или выше, а средняя доходность инвестированного капитала компании за последнее десятилетие составляет 12%. После 22 лет подряд увеличения базовых годовых дивидендов можно с уверенностью сказать, что это акции с солидным доходом.
Viatris: доходность 3%
Хотя акции здравоохранения не известны тем, что приносят большой доход (большинство медицинских компаний постоянно реинвестируют в исследования и разработки), компания по производству дженериков Viatris (NASDAQ: VTRS) в настоящее время выплачивает рыночную доходность в 3%. Viatris был образован на основе комбинации компании Mylan, производящей дженерики, и фармацевтического подразделения Pfizer Upjohn.
Несмотря на то, что Уолл-стрит, вероятно, омрачена совокупной долговой нагрузкой этих двух компаний, которая в какой-то момент составляла около 26 миллиардов долларов, такая комбинация дает множество конкурентных преимуществ. К 2023 году компания Viatris должна признать ежегодную синергию затрат на сумму около 1 миллиарда долларов. Также существует вероятность того, что более широкий портфель проверенных и генерических продуктов будет иметь более высокую ценовую политику, что может положительно сказаться на прибыльности и операционном денежном потоке. В течение трех лет руководство рассчитывает погасить 25% непогашенного долга компании и может попытаться реинвестировать через внутренние разработки лекарств.
Более того, по мере роста цен на фирменные лекарства и старения населения бэби-бумеров спрос на недорогие дженерики неизбежно вырастет. Инвесторы просто не найдут слишком много дивидендных акций, которые они могут купить всего за 4 раза превышающую прогнозируемую в этом году прибыль на акцию.
NextEra Energy: доходность 2,1%
И последнее, но не менее важное: крупнейшие по рыночной капитализации акции электроэнергетических компаний Америки NextEra Energy (NYSE: NEE) могут быть куплены в первую очередь искателями дохода. Хотя доходность NextEra в размере 2,1% является самой низкой среди этих пяти дивидендов, ее акции предлагают стабильный потенциал роста для терпеливых инвесторов.
Как правило, коммунальные предприятия - это скучный, медленнорастущий бизнес. Однако NextEra ломает стереотипы. Это потому, что компания активно инвестирует в решения в области возобновляемых источников энергии. Компания выделила от 50 до 55 миллиардов долларов на новые проекты в период с 2020 по 2022 год и уже занимает лидирующие позиции в стране по мощности, генерируемой за счет солнечной и ветровой энергии. Хотя эти инвестиции недешевы, они окупаются более низкими затратами на производство электроэнергии и среднегодовыми темпами роста, выраженными однозначными цифрами за последнее десятилетие.
Как и в случае с партнерами по корпоративным продуктам, операционные результаты NextEra вполне предсказуемы. Потребительский спрос не сильно меняется из года в год (т.е. электроэнергия является услугой первой необходимости), а традиционные коммунальные операции компании (не использующие возобновляемые источники энергии) регулируются. Это причудливый способ сказать, что государственные комиссии по коммунальным услугам диктуют, может ли NextEra поднять свои ставки или нет. Это может показаться неприятным, но на самом деле это отличная новость, поскольку она защищает компанию от потенциально нестабильных оптовых цен.
