➡️ Продолжаем серию какие акции покупаю миллиардеры.
Соучредитель Adage Capital Management, миллиардер Филл Гросс, успешно расширил свою фирму по управлению капиталом с 3,8 млрд долларов в активах под управлением в 2001 году до 45 млрд долларов в конце 2020 года. Бостонский хедж-фонд в основном управляет активами для клиентов эндаументов и фондов.
В дополнение к опыту Филла Гросса и соучредителя Роберта Атчинсона в области подбора акций, компания наняла команду отраслевых менеджеров портфелей для наблюдения за рыночной деятельностью и использования фундаментальных подходов к внутриотраслевым инвестициям для получения желаемых результатов. полученные результаты.
Миллиардер Фил Гросс в Adage Capital специально занимается сектором здравоохранения. Он также был аналитиком в области здравоохранения в Harvard Management Company, где проработал 18 лет до основания Adage. Пара целевых фондов Гарвардского университета Гросс и Атчинсон сумела превзойти индекс S&P 500 в среднем на 4,5 процентных пункта ежегодно.
На конец декабрьского квартала компания владела пакетами 774 акций. В течение квартала было продано 118 позиций акций и открыта 171 новая позиция. Tesla (NASDAQ: TSLA) является крупнейшей новой позицией Adage Capital в 4 квартале. Фирма значительно увеличила свою долю в Alphabet и нефтяном гиганте Exxon Corporation (NYSE: XOM). Более того, Adage повысила свои позиции в компаниях, которые, вероятно, выиграют от возобновления экономической деятельности. Эти позиции включают акции Walt Disney (NYSE: DIS), Visa (NYSE: V), MasterCard (NYSE: MA), General Electric (NYSE: GE), и многие другие. В целом компания увеличила количество имеющихся у нее 226 позиций. С другой стороны, хедж-фонд миллиардера Филла Гросса не продал полностью ни одну из своих ключевых позиций в акциях в четвертом квартале 2020 года. На крупнейшую продажу акций пришлось менее 0,70% портфеля.
Фил Гросс получил степень бакалавра финансов и экономики в Университете Висконсина в 1982 году. Он получил степень магистра по инвестициям в 1983 году. Гросс - неуловимый миллиардер, избегающий всеобщего внимания и славы. Вот почему мы называем его «неизвестным» миллиардером. Неизвестно, что он может быть сторонником рынка, но мы обращаем особое внимание на всех, кто понимает и опережает рынок с мудростью и последовательными успехами.
В то время как репутация Phill Gross остается неизменной, этого нельзя сказать об индустрии хедж-фондов в целом, поскольку ее репутация была запятнана за последнее десятилетие, в течение которого ее хеджированная доходность не могла поспевать за нехеджированной доходностью рыночные индексы. С другой стороны, исследованиепозволило заранее выявить избранную группу холдингов хедж-фондов, которые с марта 2017 года превзошли индексные фонды S&P 500 более чем на 124 процентных пункта. В период с марта 2017 года по 26 февраля 2021 года результаты нашего ежемесячного информационного бюллетеня вернулись. 197,2% против 72,4%. Акции превзошли рынок более чем на 124 процентных пункта. Мы также смогли заранее идентифицировать избранную группу холдингов хедж-фондов, которые значительно отставали от рынка. Мы отслеживаем и публикуем список этих акций с февраля 2017 года, и они потеряли 13% до 16 ноября. Вот почему мы считаем, что настроения хедж-фондов являются чрезвычайно полезным индикатором, на который следует обращать внимание инвесторам.
ℹ️ 10. Уолт Дисней (NYSE: DIS )
Крупнейший в мире гигант индустрии развлечений Walt Disney (NYSE: DIS) был одной из самых любимых акций хедж-фонда неизвестного миллиардера Филла Гросса на протяжении последних двух десятилетий. Его фирма увеличила свои позиции в Disney на 2% в четвертом квартале до 2,2 миллиона акций на сумму 401 миллион долларов. После огромных убытков в начале 2020 года акции Walt Disney сильно выросли во второй половине года пандемии и продлили этот рост до 2021 года. Его потоковая сеть Disney Plus стала самым большим катализатором роста продаж за последние девять месяцев.
Фирма по управлению инвестициями Harding Loevner заявила в письме инвестору за четвертый квартал, что Disney находится в середине смелого сдвига. Вот что Хардинг Loevner заявил:
«Спустя столетие после своего основания в 1923 году компания Disney находится в процессе смелого перехода от традиционных медиа-сетей и развлекательной модели - с кабельным телевидением, тематическими парками и театральными фильмами, доминирующими в ее доходах - к потоковым медиа, ориентированным непосредственно на потребителя. модель. Ключи к переходу Диснея: бесподобное повествование в сочетании с финансовой мощью. Компания надежно создает контент, который хотят потреблять люди во всем мире. Он также ускорил расходы на оригинальный контент, чтобы привлечь подписчиков на свою новую потоковую платформу. Эти факторы позволили Disney выдержать пандемию, расширив прямое взаимодействие с клиентами. Такие связи дают богатый урожай идей, используемых для настройки предложений в массовом масштабе, укрепляя это участие в добродетельном кругу и тем самым повышая жизненную ценность каждого клиента.Подписчики Disney + достигли 86,8 миллионов через год после запуска, по сравнению с 60-90 миллионами менеджеров, которые, по прогнозам, достигнут в 2024 году. Безусловно, Netflix, Apple и Amazon остаются серьезными конкурентами в области потоковых развлечений новой эры (помните, что мы говорили о все встают сразу), но в этой старой собаке осталась борьба».
ℹ️ 9. Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B)
Инвестиционная холдинговая компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.B) входит в список 10 лучших акций, выбранных неизвестным миллиардером Филлом Гроссом на 2021 год. Его компания по управлению капиталом сократила свою долю в Berkshire Hathaway на 12% в декабрьском квартале. до 1,76 млн акций, что составляет 0,88% от общего портфеля. Акции Berkshire Hathaway выросли на 12% в 2021 году, превзойдя рост более широкого рыночного индекса чуть более чем на 7%.
Отдельно Баффет, что интересно, признал ошибку в годовом письме акционерам, выпущенном вместе с ежеквартальным отчетом. В письме он заявил :
«Последний компонент в нашей цифре GAAP - эти уродливые списания в размере 11 миллиардов долларов - почти полностью является количественной оценкой ошибки, которую я совершил в 2016 году. В том году Berkshire приобрела Precision Castparts (« PCC »), а я заплатил слишком много за Компанию. Меня никоим образом не вводили в заблуждение - я просто был слишком оптимистичен в отношении нормализованного потенциала прибыли PCC. В прошлом году мой просчет был обнаружен из-за неблагоприятных событий в аэрокосмической отрасли, которая является самым важным источником клиентов PCC. Приобретая PCC, Berkshire купила прекрасную компанию - лучшую в своем бизнесе. Марк Донеган, генеральный директор PCC, является страстным менеджером, который постоянно вкладывает в бизнес ту же энергию, что и до того, как мы его купили. Нам повезло, что он все управляет. Я считаю, что был прав, заключив, что со временем PCCполучать хорошую прибыль от чистых материальных активов, задействованных в ее деятельности. Однако я ошибался, оценивая среднюю сумму будущих доходов, и, следовательно, ошибался в расчетах надлежащей цены, которую нужно было заплатить за бизнес. PCC - далеко не первая моя ошибка такого рода. Но она большая».
ℹ️ 8. Alexion Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: ALXN)
Alexion Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: ALXN) вошла в список 10 лучших акций, выбранных неизвестным миллиардером Филлом Гроссом на 2021 год после того, как он повысил свою позицию в биотехнологической компании на 260% в четвертом квартале. На конец последнего квартала компания владела 2,91 млн акций Alexion, что составляет 0,98% от общего портфеля.
Хедж-фонды становились все более оптимистичными по отношению к ALXN. В последнее время число позиций «бычьих» хедж-фондов увеличилось на 19. Alexion Pharmaceuticals входила в портфели 77 хедж-фондов на конец четвертого квартала 2020 года. Рекордный максимум для этой статистики - 58. Это означает, что оптимистичное количество позиций хедж-фондов по этой акции в настоящее время находится на рекордно высоком уровне. .
ℹ️ 7. Tesla Inc (NASDAQ: TSLA)
Adage Capital Management открыла новую позицию в Tesla (NASDAQ: TSLA) в течение декабрьского квартала. Фирма купила 659 500 акций на сумму 465 миллионов долларов. Акции Tesla в этом году показали слабую динамику из-за того, что инвесторы стали уделять больше внимания акциям, а также из-за опасений по поводу оценки TSLA. Несмотря на краткосрочную волатильность, фундаментальные показатели Tesla выглядят сильными на фоне устойчивого роста спроса на электромобили. Компания рассчитывает ежегодно увеличивать поставки автомобилей на 50% в течение следующих двух лет.
На конец четвертого квартала 2020 года Tesla входила в портфели 68 хедж-фондов по сравнению с историческим максимумом для этой статистики, равным 67. Это означает, что оптимистичное количество позиций хедж-фондов по этой акции в настоящее время находится на рекордно высоком уровне. . Инвесторам TSLA следует обратить внимание на рост интереса хедж-фондов в последнее время. В нашей базе данных было 67 хедж-фондов с позициями TSLA на конец третьего квартала.
ℹ️ 6. Корпорация Exxon (NYSE: XOM )
Неизвестный миллиардер Фил Гросс существенно увеличил свою позицию в Exxon Corporation (NYSE: XOM) в четвертом квартале 2020 года до 1,14% от общего портфеля. Похоже, что стратегия подбора акций Филла Гросса сработала в случае с Exxon. Это связано с тем, что акции нефтяного гиганта с начала этого года выросли почти на 20% благодаря повышению цен на нефть. Кроме того, компания предлагает дивидендную доходность более 6%. Количество длинных ставок на хедж-фонды за последнее время увеличилось на 11. На конец четвертого квартала 2020 года Exxon Mobil входила в портфели 63 хедж-фондов. Рекордный максимум для этой статистики - 68.
Ниже приведен список 5 лучших акций, выбранных неизвестным миллиардером Филлом Гроссом. Полный список и портфельную стратегию миллиардера можно найти в 10 лучших выборах акций неизвестного миллиардера Филла Гросса .
ℹ️ 5. Alphabet Inc. ( NASDAQ: GOOG / GOOGL )
Хедж-фонд Филла Гросса увеличил его долю в Alphabet Inc (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) в четвертом квартале. Акции класса C, которые торгуются с символом GOOG, составляют 1,22% портфеля 13F Adage. Акции класса А составили 1,27% портфеля. Инвесторы с оптимизмом смотрят на будущие фундаментальные показатели Alphabet на фоне возобновления экономического роста.
Weitz Investment Management отметила несколько акций, включая Alphabet, в своем письме инвесторам. Вот что сказал Weitz Investment Management :
«Несмотря на усиление контроля со стороны регулирующих органов, Alphabet внесла наибольший вклад в фонд за год. Акции существенно выросли, поскольку бизнес цифровой рекламы Google продолжал развиваться ».
ℹ️ 4. Facebook, Inc. ( NASDAQ: FB )
Гигант социальных сетей Facebook (NASDAQ: FB) входит в портфель Adage Capital с 2013 года. В конце последнего квартала компания владела 2,6 млн акций компании, занимающейся социальными сетями, что составляет около 1,57% от портфеля 13F. Акции Facebook значительно выросли в 2020 году.
Kinsman Oak Capital Partners Inc., независимая инвестиционная компания из Торонто, в своем письме инвесторам за 4 квартал отметила несколько акций, включая Facebook. Вот что заявила компания Kinsman Oak Capital Partners :
«Наш взгляд на Facebook (FB) может быть несколько противоречивым. Аргументы в пользу FB сводятся к антимонопольному риску и оценке. Facebook, хотя и в меньшей степени, также является выгодной сделкой. Мы считаем, что компания обладает элементом риска платформы, которого нет у Alphabet, но по сравнению с остальным рынком акции все еще кажутся недооцененными. Мы сравнили Facebook с Russell 2000, индексом, полным циклических предприятий, которые считаются простыми в начале восстановления, и популярных вновь открывающихся акций, которые готовы вырасти после распространения вакцины (Приложение E). Facebook значительно дешевле, быстрее растет, имеет больший экономический ров, превосходный профиль маржи и требует меньших капиталовложений».
ℹ️ 3. Amazon.com ( NASDAQ: AMZN )
Adage Capital сократила свою позицию на Amazon.com (NASDAQ: AMZN) на 5% в четвертом квартале до 3,37% от общего портфеля. Он занимает третье место в списке 10 лучших акций, выбранных неизвестным миллиардером Филлом Гроссом на 2021 год. Акции Amazon в 2021 году показали слабую динамику после большого роста в период пандемии.
Saturna Capital Corporation, фирма по управлению инвестициями, заявила, что Amazon внесла значительный вклад в ее доходность в 2020 году. Вот что сказала Saturna Capital Corporation :
«Технологии заявили шесть из 10 крупнейших участников на 2020 год, демонстрируя влияние пандемии, удаленной работы и ускорение различных технологических и потребительских тенденций. В самом деле, более широкое определение технологии может включать потребительские акции Amazon. Независимо от классификации, Amazon был основным источником дохода Фонда, основываясь не только на его доминирующем положении в электронной коммерции, но и на своем ведущем облачном бизнесе Amazon Web Services».
ℹ️ 2. Корпорация Microsoft ( NASDAQ: MSFT )
Технологический гигант Microsoft Corporation - это давняя инвестиция неизвестного миллиардера Фила Гросса. Его хедж-фонд впервые купил акции Microsoft в 2001 году. Позиция MSFT составляла 3,99% портфеля на конец последнего квартала. MSFT вознаграждает акционеров как в виде дивидендов, так и в виде прироста стоимости акций.
Bretton Fund, доходность которого в четвертом квартале составила 11,52%, в своем письме инвестору за четвертый квартал обратила внимание на несколько акций, включая Microsoft. Вот что заявил Бреттонский фонд :
«Акции Microsoft также были отличным годом, они принесли 42,4% при увеличении прибыли на акцию на 30%. Основным драйвером их роста в последние годы является их бизнес облачных вычислений, и хотя спрос на него действительно резко вырос по мере того, как офисные работники ушли удаленно, большая часть роста связана с продолжающимся переходом корпоративных вычислительных систем в «облако». Мы думаем, что этот сдвиг все еще находится на начальной стадии».
ℹ️ 1. Apple Inc. (NASDAQ: AAPL)
Производитель iPhone Apple Inc (NASDAQ: AAPL) является крупнейшим пакетом акций Adage Capital Филла Гросса, на долю которого приходится 5,17% портфеля фонда. Акции Apple значительно выросли в прошлом году благодаря росту технологических продуктов в связи с пандемией.
Saturna Capital Corporation, компания по управлению инвестициями, заявила в письме инвестору за четвертый квартал, что сочетание оборудования и услуг будет поддерживать динамику роста Apple в предстоящие годы. Вот что сказала Saturna Capital Corporation:
«Технологии заявили шесть из 10 крупнейших участников на 2020 год, демонстрируя влияние пандемии, удаленной работы и ускорение различных технологических и потребительских тенденций. Apple следовала за ними. Мы неоднократно читали некрологи Apple, но мы полагаем, что сочетание оборудования и услуг компании будет способствовать развитию бизнеса на долгие годы, и мы с нетерпением ждем повышения доступности iPhone 12 Pro».
