Акции Tesla достигают новых максимумов: время фиксировать прибыль?

Logo Tesla 11Никто не мог предположить, что акции Tesla (NASDAQ: TSLA) будут ралли в 2020 году. С начала года акции выросли более чем на 700%. Стоит ли акционерам, получившим удовольствие от этого впечатляющего роста, думать о фиксации прибыли после такого невероятного роста?

Вот более подробный взгляд на то, что движет акциями Tesla к росту, а также некоторые идеи о том, что акционеры могут сделать со своей большой прибылью в этом году.

Преобразующий год

Наблюдая за тем, как рыночная капитализация акций Tesla выросла с примерно 70 миллиардов долларов год назад до более чем 640 миллиардов долларов сегодня, у инвесторов, вероятно, возникнет соблазн быстро прийти к выводу, что акции должны быть чрезвычайно переоценены с неизбежным массовым падением стоимости акций. Но некоторая перспектива в порядке.

Год назад Tesla достигла рентабельности, но не продемонстрировала, что может делать это постоянно. Это было беспокоит. В такой капиталоемкой отрасли, как автомобилестроение, рентабельность имеет первостепенное значение. Без эффекта масштаба, обеспечивающего стабильный положительный денежный поток, такая компания, как Tesla, оказалась на один или два неожиданных кризиса вдали от эффекта домино отрицательного денежного потока и растущего долга, который в конечном итоге может привести к банкротству.

Но Тесла повернул за угол. В частности, он достиг переломного момента, когда он достиг масштабов и развил производственное мастерство, чтобы начать получать прибыль.

Подумайте, как свободный денежный поток и чистая прибыль Tesla улучшились за последние 12 месяцев. Год назад компания перешла от среднегодового свободного денежного потока и чистой прибыли в размере отрицательных 4 миллиардов долларов и отрицательных 2 миллиардов долларов соответственно к 12-месячному свободному денежному потоку (TTM) в размере 2 миллиардов долларов и чистой прибыли TTM в размере 556 миллионов долларов США.

Хотя одного этого финансового прогресса было достаточно, чтобы укрепить доверие существующих акционеров и более широкого рынка к автопроизводителю, он все же преуменьшает значительный прогресс, достигнутый Tesla. Рассмотрим продажи Tesla в 2017 году по сравнению со средним прогнозом аналитиков для показателя в 2020 и 2021 годах.
В период с 2017 по 2020 год Tesla планирует увеличить свой годовой доход на 22,4 миллиарда долларов. В период с конца 2017 года по конец следующего года - всего за четыре года - компания может увеличить свои годовые продажи на невероятные 37 миллиардов долларов.
Вдобавок ко всему, Tesla, возможно, является лидером рынка (если судить по выручке) в полностью электрических транспортных средствах и программном обеспечении для транспортных средств, двух зарождающихся и быстрорастущих рынках. Легко понять, почему рынок сейчас оценивает Tesla как одну из самых важных компаний в мире.
Не волнуйся слишком

Несмотря на бурную динамику развития бизнеса Tesla, инвесторы не должны слишком увлекаться этим ажиотажем. В то время как история роста автопроизводителя стоит того, чтобы заплатить премию, недавнее движение акций роста граничит с иррациональной эйфорией.

Акционеры Tesla, возможно, захотят применить сбалансированный подход к своим акциям. Как правило, не рекомендуется продавать акции компании, работающей на пике своего развития. Tesla не только хорошо работает, но и, возможно, постоянно превосходит ожидания. Компания расширяется за счет новых заводов по всему миру, продажи автомобилей стремительно растут, бизнес по хранению аккумуляторов быстро растет, а программное обеспечение для автомобилей и технологии помощи водителю постоянно совершенствуются. Однако инвесторы также должны понимать, что цена акций Tesla достигла уровней, которые становится все труднее оправдать.

В то время как каждый инвестор должен принимать собственное решение, одно из предложений - получить некоторую прибыль, но не продавать всю позицию. Инвесторы могут даже использовать более систематический подход, создав график продажи некоторых акций - шаг, который может исключить попытки отследить рынок от их решения.
Но для тех инвесторов, которые готовы пережить то, что, вероятно, будет значительной волатильностью, может иметь смысл удержать некоторые акции. Всегда возможно, что Tesla продолжит превосходить ожидания. Для этих смелых инвесторов - тех, кто искренне верит в Tesla, ее миссию и рыночный потенциал, - сохранение некоторых акций в течение следующих пяти с лишним лет может иметь смысл.

Однако не ждите от акций Tesla того же сильного импульса, который они предоставили инвесторам в этом году. Мы также не можем исключить возможность огромной распродажи. При текущей оценке акций инвесторы оценили выдающееся исполнение от Tesla на долгие годы, что в конечном итоге ухудшило перспективы для акционеров производителя электромобилей.