Купите эти 5 акций перед новым ралли на рынке.

doy stock Несмотря на то, что в марте и апреле казалось непреодолимым препятствием, в этом году акции резко выросли. По оценке S&P 500, рынок вырос примерно на 7,5% в 2020 году - даже после отката, который начался в день выборов.

Но это не значит, что гонка окончена. Несмотря на предыдущие убытки, 2020 год выглядит как начало нового бычьего рынка, который может продлиться несколько лет из-за ускорения технологических тенденций.

Я думаю, что сейчас стоит серьезно присмотреться к пяти акциям, поскольку они могут воспользоваться этими ускоряющимися тенденциями: Skechers (NYSE: SKX), Magnite (NASDAQ: MGNI), Teladoc Health (NYSE: TDOC), PayPal (NASDAQ: PYPL) и Arista Networks (NYSE: ANET).

Давайте подробнее рассмотрим эти пять акций и почему вам следует подумать об инвестировании в них, прежде чем начнется новое ралли рынка.

1. Skechers: не просто дешевые кроссовки, а модный и растущий цифровой бренд.

Первым делом стоит один из моих любимых магазинов потребительских товаров Skechers. Акции были в безумном скачке в течение многих лет, поскольку компания потратила значительные средства на содействие развитию за рубежом, но ее успехи были отменены в этом году, когда появился COVID-19. Акции упали на 30% с рекордных максимумов.

Учитывая, что Скечерс еще не полностью восстановился, это имеет смысл. Но он прогрессирует, и многие инвесторы его игнорируют. Выручка в третьем квартале 2020 года снизилась всего на 4% по сравнению с прошлым годом до 1,3 миллиарда долларов, что было вызвано значительным ростом продаж на 78% по сравнению с предыдущим кварталом, увеличением оптовых продаж в США на 6% в годовом исчислении и 24% годовой рост в Китае. Чистая прибыль в размере 64,3 миллиона долларов снизилась на 38% по сравнению с 2019 годом из-за единовременных расходов на юридические услуги и более высоких затрат на складирование и распространение, но, тем не менее, чистая прибыль была положительной и будет возвращаться по мере ослабления карантина из-за коронавируса.
Skechers превратилась в глобальную повседневную модную компанию, и ее вложения в цифровые каналы по всему миру в последние годы только начинают окупаться. Электронная коммерция выросла на 172% в третьем квартале, несмотря на то, что обычные розничные магазины начали снова открываться. В новую цифровую эпоху этот отдел будет хорошо служить Skechers и в конечном итоге приведет к более высокой прибыли, поскольку он достигнет более эффективных масштабов. Акции торгуются в 45 раз за 12-месячный свободный денежный поток (выручка за вычетом денежных операционных и капитальных затрат) - показатель, завышенный убытками, понесенными еще весной, - но эти акции могут иметь реальную стоимость, если смотреть на несколько лет вниз. дорога.


2. Magnite: будущее за подключенным ТВ и цифровой рекламой.

Ускорение потокового телевидения и увеличение времени перед экранами в целом стало благом для цифровых рекламных платформ в этом году. Несмотря на короткую паузу в активности весной, реклама вернулась - многие из них в онлайн-формате. Это сработало на стороне продажной рекламной платформы Magnite. Руководство заявило, что в июле доходы от подключенного телевидения выросли на 50% по сравнению с прошлым годом. Полное обновление Q3 выйдет 9 ноября.

Я настроен оптимистично. Акции Magnite - продукт слияния бывших компаний Telaria и The Rubicon Project - по-прежнему упали более чем на 20% с рекордных максимумов февраля. Но если компания сообщит об ускорении продаж, как и ожидалось, есть потенциал для дальнейшего роста, поскольку 2020 год подходит к концу. И в течение следующего десятилетия цифровая реклама продолжит поглощать долю отрасли, которая оценивается в сотни миллиардов в год. С выручкой всего 165 миллионов долларов за последние 12 месяцев достаточно сказать, что у этой компании есть достаточно возможностей для расширения.

Конечно, не все инвесторы будут довольны этой небольшой акцией. За последний год он сгенерировал отрицательный свободный денежный поток в размере 16,7 миллиона долларов, в основном из-за слияния и последствий пандемии. Тем не менее, у Магнита хорошее финансирование: 107 миллионов долларов наличными и эквивалентами в бухгалтерских книгах и нет долгов. И с учетом того, что объем продаж за 12 месяцев составляет всего 4,1 раза, эта крошечная акция роста выглядит очень разумной долгосрочной стоимостью.

3. Teladoc Health: новый лидер в сфере здравоохранения будущего.

Признаюсь, инвестирование в здравоохранение - не моя специальность. Но несколько лет назад я сделал исключение для Teladoc, тогда еще малоизвестной организации, пытающейся нарушить статус-кво с помощью практически оказанной помощи. Перенесемся в сегодняшний день, и мы увидим, что Teladoc находится у руля раскаленной добела телемедицины.

Оказалось, что приказы о приюте на месте и социальном дистанцировании были всем, что было необходимо для того, чтобы многие потребители смогли виртуально посетить врача. Третий квартал 2020 года стал для Teladoc знаменательным периодом: выручка выросла на 109% по сравнению с прошлым годом до 289 миллионов долларов США на фоне увеличения количества посещений пациентов на 209% до 2,8 миллиона. Чистый убыток составил 35,9 миллиона долларов, но свободный денежный поток находится на положительной территории и составляет 58,8 миллиона долларов за последние 12 месяцев.

После отчета за третий квартал Teladoc завершила слияние с другим быстрорастущим технологом в области здравоохранения Livongo Health. Вместе эти две компании образуют центр медицинских технологий, рыночная капитализация которого в настоящее время оценивается в 29 миллиардов долларов. А за последний квартал 2020 года Teladoc-plus-Livongo ожидает получить доход в размере около 1,01 миллиарда долларов - не менее чем на 82% больше, чем год назад, исходя из результатов отдельных Teladoc и Livongo в 2019 году. Снижение на 20% по сравнению с рекордные максимумы и торгующиеся с 18-кратной продажей, я все еще покупаю эти акции на долгое время.


4. PayPal: пересечение цифровых платежей, электронной коммерции и финансовых технологий.

PayPal постепенно превращается в роль, традиционно выполняемую банками, но 2020 год ускорил внедрение инструментов компании как для потребителей, так и для продавцов. Будь то услуги в точках продаж или электронные кошельки, похожие на электронные кошельки, PayPal за последние несколько кварталов продемонстрировала резкий рост активности на своей платформе.
В частности, в третьем квартале общий объем транзакций увеличился на 38% по сравнению с прошлым годом до 247 млрд долларов, что привело к увеличению доходов на 25% до 5,46 млрд долларов. Дочерняя компания движения мобильных денег и цифровых кошельков Venmo показала еще один сильный результат, составив самостоятельно объем транзакций на сумму 44 миллиарда долларов, что на 61% больше, чем за тот же период в 2019 году.

Однако некоторые инвесторы были разочарованы результатами, поскольку ранее растущий свободный денежный поток изменил курс в третьем квартале до 479 миллионов долларов, что на 48% меньше, чем в прошлом году. Виновник? Инвестиции в новые инициативы роста PayPal были ориентированы на вторую половину этого года. Но легко забыть, что эта крупная компания по-прежнему уделяет приоритетное внимание расширению; прибыль восстановится позже. Тем не менее, свободный денежный поток за первые девять месяцев года вырос на 43% по сравнению с 2019 годом и был хорош для маржи свободного денежного потока в размере 26%. Неплохо для крупной быстрорастущей компании, которая находит множество новых проектов, на которые можно потратить деньги, например бесконтактные платежи в физических магазинах и вознаграждения в электронной коммерции. Снижение на 10% с рекордных максимумов, торговля с 11-кратными продажами и 45-кратным результатом 12-месячного свободного денежного потока, все еще есть много причин для оптимизма в отношении акций PayPal.

5. Arista Networks: возобновление спроса на строительство центров обработки данных на подходе

Честно говоря, после отчета за третий квартал Arista Networks уже начала расти. Акции выросли на 17% с момента последнего ежеквартального отчета, даже несмотря на то, что продажи и свободный денежный поток продолжают падать по сравнению с прошлогодними уровнями, поскольку многие проекты центров обработки данных и сетевого оборудования были приостановлены в этом году. Тем не менее, акции по-прежнему упали примерно на 20% с рекордных максимумов, достигнутых в начале 2019 года.

Но это скоро изменится. Arista заявила, что ожидает возвращения к росту в четвертом квартале (ожидается рост выручки на 13%), а также двузначного процентного увеличения в 2021 году, поскольку капитальные вложения среди ее клиентов снова набирают темп. Облачные титаны могут составить большую часть этого всплеска активности. В своем последнем обновлении Facebook заявила, что потратит от 21 до 23 миллиардов долларов капитальных затрат в следующем году - по сравнению с ожидаемыми 16 миллиардами в этом году - на центры обработки данных, серверы и другую сетевую инфраструктуру. Если Facebook и другие технологические гиганты готовятся к некоторым обновлениям, это является хорошим предзнаменованием для Arista и ее портфеля облачных вычислений и сетевого оборудования и программного обеспечения.

Но в долгосрочной перспективе в пользу Arista идет гораздо больше. Небольшие организации также нуждаются в некоторых обновлениях ИТ в новую цифровую эпоху, возникшую после кризиса COVID-19, и компания создала убедительное решение, включающее сетевое оборудование, а также программное обеспечение по подписке, чтобы помочь управлять им и защищать его. Кроме того, это очень прибыльно, поскольку за последний год маржа свободного денежного потока составила почти 40% - даже в условиях циклического спада. Arista Networks, которая в 23 раза больше, чем 12-месячный свободный денежный поток, сейчас выглядит как реальная игра, ориентированная на рост по стоимости.