Что такое акции?

Что такое акцииАкция (также известная как капитал) - это ценная бумага, представляющая собственность на долю корпорации. Это дает владельцу акций право на долю активов и прибыли корпорации, равную количеству акций, которыми он владеет. Акции называются «акциями».

Акции покупаются и продаются преимущественно на фондовых биржах, хотя могут быть и частные продажи, и они составляют основу портфелей многих индивидуальных инвесторов. Эти транзакции должны соответствовать государственным постановлениям, которые предназначены для защиты инвесторов от мошенничества. Исторически сложилось так, что они превосходили большинство других инвестиций в долгосрочной перспективе . Эти инвестиции можно приобрести у большинства биржевых онлайн-брокеров . Инвестиции в акции сильно отличаются от инвестиций в недвижимость.

Читайте также Какими акциями владет Кэти Вуд. Кто такая Кэти Вуд?

 

ℹ️ Понимание акций

Корпорации выпускают (продают) акции для сбора средств для ведения своего бизнеса. Владелец акций (акционер) теперь купил часть корпорации и, в зависимости от типа принадлежащих ему акций, может претендовать на часть ее активов и доходов. Другими словами, акционер теперь является владельцем компании-эмитента. Право собственности определяется количеством акций, которыми владеет лицо, по отношению к количеству акций в обращении. Например, если компания имеет 1000 акций в обращении и одно лицо владеет 100 акциями, это лицо будет владеть 10% активов и доходов компании и претендовать на них.

Акционеры не  владеют  корпорациями; они владеют акциями, выпущенными корпорациями. Но корпорации - это особый тип организаций, потому что закон рассматривает их как юридических лиц. Другими словами, корпорации подают налоги, могут брать взаймы, могут владеть собственностью, могут быть привлечены к ответственности и т. Д. Идея о том, что корпорация является «лицом», означает, что корпорация  владеет собственными активами. Офис, полный стульев и столов, принадлежит корпорации, а  не  акционерам.

Это различие важно, поскольку корпоративная собственность юридически отделена от собственности акционеров, что ограничивает  ответственность  как корпорации, так и акционера. Если корпорация обанкротится, судья может распорядиться о продаже всех ее активов, но ваши личные активы не подвергаются риску. Суд не может даже заставить вас продать ваши акции, хотя стоимость ваших акций резко упадет. Точно так же, если крупный акционер обанкротится, он не сможет продать активы компании, чтобы рассчитаться с кредиторами.

ℹ️ Где обращаются акции

Акции и привилегированные акции торгуются на фондовых биржах. В России есть несколько бирж РТС, ММВб и биржа в Санкт Петербурге. На фондовом  рынке можно купить акции как отечественных компаний, так и иностранные. Больше всего акции иностранных компаний торгуются на бирже в Санкт-Петербурге. Стоимость определяется  в долларах. Также есть внебирживой рынок.

ℹ️ Где можно купить акции

На биржу простому гражданину или компании не попасть, в данном случае посредниками выступают брокеры, которые за покупку продажу берет комиссию.

Для приобретения акции понадобится зарегистрироваться у выбранного брокера. Выбрать акции провести технический анализ и приобрести. Акции торгуются лотами. Лоты бывают от 1 акции до 1000 и более смотрите информацию по акциям.

ℹ️ Акционеры и владение акциями

Фактически акционеры владеют акциями, выпущенными корпорацией; и корпорация владеет активами фирмы. Таким образом, если вам принадлежит 33% акций компании, неверно утверждать, что вы владеете одной третью этой компании; вместо этого будет правильным заявить, что вы владеете 100% одной трети акций компании. Акционеры не могут поступать так, как им заблагорассудится, с корпорацией или ее активами. Акционер не может уйти со стулом, потому что это кресло принадлежит корпорации, а не акционеру. Это известно как «разделение собственности и контроля».

Владение акциями дает вам право голосовать на собраниях акционеров, получать дивиденды (которые являются прибылью компании), если и когда они распределяются, и дает вам право продать свои акции кому-то другому.

Если вы владеете большинством акций, ваше право голоса увеличивается, так что вы можете косвенно контролировать направление компании, назначая ее совет директоров. Это становится наиболее очевидным, когда одна компания покупает другую: компания-покупатель не скупает здания, стулья, сотрудников; он скупает все акции. Совет директоров отвечает за увеличение стоимости корпорации и часто делает это путем найма профессиональных менеджеров или должностных лиц, таких как  главный исполнительный директор или генеральный директор.

Для большинства обычных акционеров невозможность управлять компанией не такая уж большая проблема. Важность того, чтобы быть акционером, заключается в том, что вы имеете право на часть прибыли компании, которая, как мы увидим, является основой стоимости акций. Чем больше у вас акций, тем большую часть прибыли вы получите. Однако многие акции не выплачивают  дивиденды, а вместо этого реинвестируют прибыль обратно в рост компании. Эта  нераспределенная прибыль , однако, до сих пор отражается в стоимости акций.

ℹ️ Обычные и привилегированные акции

Есть два основных типа акций: привилегированные и обыкновенные. Обыкновенные (обычные) акции обычно дают владельцу только право голосовать на собраниях акционеров компании и получать любые дивиденды, выплачиваемые Обществом. Привилегированные акционеры обычно не имеют  права голоса, хотя они имеют более высокие права на активы и прибыль.  Владельцы привилегированных акций получают  дивиденды перед  держателями обыкновенных акций  и имеют приоритет в случае банкротства и ликвидации компании.

Компании могут делать доп. эмиссию то есть  выпускать новые акции всякий раз, когда возникает необходимость в привлечении дополнительных денежных средств. Дополнительная эмиссия размывает владение и права существующих акционеров (при условии, что они не покупают какие-либо новые предложения). Корпорации также могут участвовать в обратном выкупе акций, что принесет пользу существующим акционерам, поскольку это приведет к повышению стоимости их акций.

ℹ️ Акции против облигаций

Акции выпускаются компаниями для увеличения  капитала , оплаченного или паевого , с целью развития бизнеса или реализации новых проектов. Существуют важные различия между тем, покупает ли кто-либо акции напрямую у компании при их выпуске (на  первичном рынке ) или у другого акционера (на  вторичном рынке ). Когда корпорация выпускает акции, она делает это за деньги.

Облигации принципиально отличаются от акций во многих отношениях. Во-первых, держатели облигаций являются кредиторами корпорации и имеют право на проценты, а также на погашение основной суммы долга. Кредиторам предоставляется юридический приоритет перед другими заинтересованными сторонами в случае банкротства, и они будут полностью восстановлены, если компания будет вынуждена продать активы, чтобы вернуть их. Акционеры, с другой стороны, идут последними в очереди и часто ничего не получают или получают всего лишь гроши на доллар в случае банкротства. Это означает, что акции по своей природе являются более рискованными инвестициями, чем облигации. 

Общие сведения об акциях

Создавая корпорацию, владельцы могут решить выпустить инвесторам обыкновенные или привилегированные акции. Компании выпускают акции инвесторам в обмен на капитал, который используется для роста и управления фирмой.

В отличие от заемного капитала, полученного посредством ссуды или выпуска облигаций, акционерный капитал не имеет юридического мандата на выплату инвесторам, а акции, хотя они могут выплачивать дивиденды в качестве распределения прибыли, не приносят процентов. Практически все компании, от небольших товариществ или LLC до транснациональных корпораций, выпускают те или иные акции.

Акции частных компаний или товариществ принадлежат учредителям или партнерам. По мере роста небольших компаний акции продаются внешним инвесторам на первичном рынке . Это могут быть друзья или семья, а затем бизнес-ангелы или венчурные инвесторы. Если компания продолжит расти, она может стремиться привлечь дополнительный капитал путем продажи акций населению на вторичном рынке посредством первичного размещения акций (IPO). Сообщается, что после IPO акции компании торгуются на открытом рынке и попадают в листинг фондовой биржи.

Большинство компаний выпускают простые акции. Они предоставляют акционерам остаточные права на компанию и ее прибыль, обеспечивая потенциальный рост инвестиций как за счет прироста капитала, так и за счет дивидендов. Простые акции также имеют право голоса , что дает акционерам больший контроль над бизнесом. Эти права позволяют зарегистрированным акционерам компании голосовать по определенным корпоративным действиям, избирать членов совета директоров и утверждать выпуск новых ценных бумаг или выплату дивидендов. Кроме того, определенные обыкновенные акции имеют преимущественное право покупки, гарантируя, что акционеры могут покупать новые акции и сохранять свою долю владения, когда корпорация выпускает новые акции.

Для сравнения, привилегированные акции обычно не дают большого повышения рыночной стоимости или прав голоса в корпорации. Однако для этого типа акций обычно устанавливаются критерии выплаты: дивиденды, которые выплачиваются регулярно, что делает их менее рискованными, чем обыкновенные акции. Поскольку привилегированные акции имеют приоритет перед обыкновенными акциями, если бизнес подает заявление о банкротстве и вынужден выплатить кредит своим кредиторам, держатели привилегированных акций получают выплаты раньше простых акционеров, но после держателей облигаций. Поскольку держатели привилегированных акций имеют приоритет при выплате в случае банкротства, они менее рискованны, чем обыкновенные акции.

Объявленные и выпущенные акции

Объявленные акции представляют собой количество акций, которое может выпустить совет директоров компании. Выпущенные акции включают количество акций, переданных акционерам и учитываемых для целей владения.

Поскольку право собственности акционеров зависит от количества объявленных акций, акционеры могут ограничить это количество по своему усмотрению. Когда акционеры хотят увеличить количество объявленных акций , они проводят собрание для обсуждения вопроса и заключения соглашения. Когда акционеры соглашаются увеличить количество объявленных акций, государству направляется официальный запрос путем подачи статей о внесении поправок.

Пример акций

Инвесторы покупают акции компаний, которые, по их мнению, будут расти, и надеются получить часть этого прироста капитала в качестве инвесторов. По мере того как 10-летний бычий рынок, начавшийся после финансового кризиса 2008 года, продолжался, акции компаний постоянно достигали новых максимумов до 2019 года.

Акции так называемых технологических компаний FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google) возглавили ралли рынка, поскольку их цены на акции в 2019 году выросли на двузначные цифры на фоне сильных результатов прибыли. 1 Рост цены означал, что инвесторы были готовы платить больше за владение акциями этих компаний. 

В целом, акции компаний из сектора S&P 500 Technology Select выросли более чем на 300% с 2010 по февраль 2020 года, когда акции всех компаний на фондовом рынке начали испытывать волатильность из-за неопределенности в области здравоохранения, экономики и политики вокруг COVID-19 пандемия. 2 После кратковременного падения в марте 2020 года сектор S&P 500 Technology Select продолжил достигать новых высот.

☑️ Ключевые выводы

  • Акция - это форма ценной бумаги, которая указывает на то, что владелец имеет пропорциональную долю владения в корпорации-эмитенте.
  • Корпорации выпускают (продают) акции для сбора средств для ведения своего бизнеса. Есть два основных типа акций: обыкновенные и привилегированные.
  • Акции покупаются и продаются преимущественно на фондовых биржах, хотя могут быть и частные продажи, и они составляют основу почти каждого портфеля.
  • Исторически сложилось так, что они превосходили большинство других инвестиций в долгосрочной перспективе.