Инвестирование в акции

Инвесторы-новички на всегда понимают, почему акции разных компаний так волатильны: то их цена растет, то она падает. Самое простое объяснение этого феномена в том, что чем больше спрос на услуги или товары фирмы, тем выше стоимость их ценных бумаг. Соответственно, если сегодня спрос ниже, будет наблюдаться и снижение стоимости акций. Но остается вопрос: почему падает спрос? На котировки акций могут влиять совершенно разные процессы, как и на актуальность и популярность тех или иных компаний. Почему падают акции в конечном счете? Давайте разбираться.

Почему падают акции: что нужно учитывать инвестору?

Каждый уважающий себя инвестор всегда должен быть начеку, следить за новостями, обладать не только аналитическим мышлением, но и даже иногда экстрасенсорными способностями: многие владельцы инвестиционных пакетом давно разорились бы, если бы вовремя не избавлялись от сомнительных ценных бумаг по велению какого-нибудь предчувствия. Однако на поводу только у интуиции идти не стоит. Инвестор должен точно знать, какие события и тенденции могут вызвать падение цены. К примеру, иногда случается такое, что акция вполне успешной компании может упасть под влиянием каких-либо внешних обстоятельств, однако на деле она оказывается недооцененной. Ее стоимость быстро может снова вырасти, и именно такие ценные бумаги стоит купить, пока они недорогие.

В то же время, если изначально высокая стоимость постепенно снижается под влиянием, к примеру, кризиса в отрасли, плохого управления руководством фирмы или нового владельца, который неэффективно ведет бизнес, такая ценная бумага будет падать и дальше, и в нее инвестировать не надо.

Основные причины падения акций

Почему падают акции, казалось бы, успешных компаний? Стоимость ценной бумаги на рынке может снижаться по ряду причин, самые распространенные из которых следующие:

1. Снижение прибыли и негативные финансовые отчеты. Инвесторы сразу понимают, почему падают акции, такая тенденция настораживает. Не очень опытные люди начинают осознавать, что выплаты по дивидендам тоже будут падать. Поэтому спешат поскорее избавиться от таких ценных бумаг. А это уже является непосредственной причиной, почему падают акции ‒ котировки невостребованных бумаг автоматически будут снижаться.
2. Отмена дивидендов или уменьшение их количества. Если акционер покупает на бирже бумаги только для того, чтобы они приносили доход, они будут избавляться от них при первой же возможности. Котировки, соответственно, будут падать.
3. Спекуляции трейдеров. Если какой-нибудь владелец большого пакета акций компании почему-то решит их всех продать, такой массовый выход на биржу автоматически снизит котировки.
4. Смена высоких руководителей или владельца фирмы. Акционеры часто могут нервничать при таком стечении обстоятельств, ведь никто не может предугадать, какой финансовой политики будет придерживаться новый управленец. Директора, владельцы, топ-менеджеры могут увести компанию в совершенно другом направлении, что может повлечь за собой как рост прибыли, так и ее падение. Результат уже всем понятен: инвесторы начинают избавляться от акций, почему они и падают.
5. Дополнительная эмиссия ценных бумаг. Бывает такое, что компания остро нуждается в дополнительном капитале, привлекает новых инвесторов, для чего выпускает новые ценные бумаги. Эффект напоминает инфляцию при выпуске новых денежных банкнот. Доля владения акционеров с выпуском новых акций снижается, падают и дивиденды на одну бумагу. В итоге падать будут и котировки на бирже.
6. Инсайдерские манипуляции. Если вдруг общественности «сливают» закрытую информацию о том, что руководство компании собирается продать большой пакет акций, это может сильно напугать рядовых инвесторов. Они могут подумать, что, раз крупный акционер избавляется от своей доли, дела в фирме плохи. Порой это могут быть ложные данные (происки конкурентов), но начавшаяся паническая продажа акций мелкими инвесторами уже запускает процесс падения котировок на бирже.
7. Негативные факторы внешней политики. Сегодня во всем мире, в том числе из-за пандемии, сильно обострились отношения многих стран. К примеру, в 2021 году из-за введения точечных и секторальных, а также вторичных санкций котировки акций многих компаний падают. А внешнеполитические факторы очень сложно предугадать. Любые экономические кризисы в той или иной стране, а также в мире в целом могут стать неблагоприятными для стоимости ценных бумаг. Это одна из самых непредсказуемых причин, почему падают акции.
8. Поведение инфлюенсеров. Влиятельные и известные люди одним своим поступком могут вызвать падение акций. К примеру, несколько лет назад светская дива и владелица успешного косметического бизнеса Кайли Дженнер, которая стала одной из самых богатых молодых людей в США, неосторожно опубликовала в соцсетях с миллионами подписчиков пост о том, помнит ли еще кто-нибудь о существовании Твиттера. Акции компании обрушились в тот же день. А в 2021 году Криштиану Роналду на одной из пресс-конференций отставил в сторону бутылку с Coca-Cola и посоветовал всем пить воду. Не стоит удивляться тому, почему ценные бумаги крупнейшего в мире холдинга сильно просели и не могут вырасти в цене уже несколько месяцев.

Между прочим, практически те же причины могут вызвать и рост акций. Все зависит от того, насколько инвесторы опытны и подкованы, как хорошо они умеют анализировать текущие события. Ситуация всегда может повернуться как в негативную, так и в позитивную сторону. Но, так как большинство акционеров очевидно не хотят терять свои деньги, постоянные перестраховки и сброс ценных бумаг при малейшем нарушении стабильности рынка и становятся главным фактором, почему падают акции. Если бы некоторые инвесторы не торопились с выводами, возможно, многих обвалов ценных бумаг на бирже и не случалось бы. Кстати, не тсоит забывать что хедж-фонды также бывают причастны к падению акций.

Что произошло с акциями технологических компаний США в 2020-2021 году?

Одним из самых ярких событий на фондовом рынке США в 2020 и 2021 году стало сильное падение акций американских компаний IT-сектора. С начала 2020 года из-за пандемии коронавируса существенно вырос спрос на продукты тех-компаний, так как людям понадобилось специальное программное обеспечение для выведения множества процессов в онлайн. Американские IT-фирмы работали, не покладая рук, спрос на их услуги устойчиво повышался, соответственно, акции росли. Затем, в начале сентября котировки таких гигантов, как Эппл, Амазон, Фейсбук, Майкрософт и Тесла, вышли в открытое пике и очень сильно просели, причем падение длилось три дня. Соответственно, упали и индексы Nasdaq100, S&P и Dow Jones. При этом не было никаких новостей, которые могли бы вызвать такое падение. Разве что Фейсбук объявил о запрете на размещение политической рекламы в преддверии выборов в США, а в Тесла даже заявили о строительстве новой фабрики под Берлином, в чем их поддержали федеральные власти Германии.

Новый цикл падения акций американских компаний произошел в мае 2021 года, причем это повлияло на IT-фирмы в Азии и Европе. Инвесторы снова стали избавляться от акций Тесла, Амазона, Эппл, Фейсбука и прочих лидеров IT-рынка. Сегодня уже наблюдается тенденция к росту, но он очень медленный.

Почему падают акции технологических компаний?

В целом главной причиной, почему падают акции крупнейших IT-компаний в США, можно назвать, в первую очередь, фиксацию прибыли. За 2020 год доход фирм очень сильно вырос, и это стало одной из причин снижения потенциала к дальнейшему росту. Акции американских IT-фирм обычно падают в годы кризиса, но пандемия не позволила им простаивать без работы. После первого падения осенью 2020 года ценные бумаги снова начали расти, причем подорожали настолько, что аналитики вполне закономерно начали считать их переоцененными. То, что произошло в 2021 году ‒ это обычная коррекция на рынке.

Также в период между двумя падениями акций IT-сектора произошла вполне ожидаемая ротация. Она также стала второстепенной причиной, почему падают акции технологических компаний сегодня. Из-за роста вакцинации еще в конце 2020 года инвесторы начали вкладываться в фармацевтические компании. Затем произошел бум на рынке сырья, конкретно, в металлургической сфере, куда люди и начали вкладывать свои деньги, выведенные из IT. За весну 2021 года ротация инвестиций достигла наибольшего темпа.

Таким образом, вопрос, почему падают акции на фондовом рынке, не имеет однозначного ответа. Инвесторам мы можем посоветовать лишь отслеживать тенденции, но не позволять себе следовать стадному инстинкту. На американском рынке существует негласное правило трех дней: даже при негативной тенденции не продавать свои акции в течение 3 дней, чтобы не обрушить их в ноль. Так и происходило в сентябре 2020 с американскими IT-компаниями: бумаги падали в течение 3 дней, затем выросли снова. Но падение в 2021 году было вызвано уже более масштабной ротацией, что было вполне ожидаемо, и если бы сброс акций осуществлялся более плавно, ситуации мая 2021 не возникло бы.