Ждет ли инвесторов обвал фондового рынка до конца 2021 года

stock share 2

Вот уже второй год подряд инвесторы, затаив дыхание, наблюдают за фондовым рынком, ожидая падения, чтобы успеть сбросить дешевеющие акции. Последний обвал произошел 19 июля этого года, когда акции упали, и фондовый рынок (ФР) резко обвалился. Несмотря на то, что концу недели он восстановился, это не добавило уверенности обладателям акций.

Обвал фондового рынка, всегда происходит внезапно, из-за сильного падения стоимости акций. Это принуждает вкладчиков мгновенно их сбывать, чтобы не потерять все средства которые были в них вложены. Для того чтобы отслеживать процесс, насколько хорошо они работают, инвесторы должны следить за такими индексами, как Nasdaq, Dow Jones Industrial Average (DJIA)и S&P 500.

1

Что может привести к обвалу фондовый рынок

Специалисты утверждают, что обвал ФР в наибольшей степени может быть спровоцирован 2-мя причинами: внезапным резким снижением цен на акции и паникой инвесторов из-за этой новости.

2

Американцы в своей истории несколько раз сталкивалась с глобальным обвалом фондового рынка:

  1. Великая депрессия 1928 г, DJIA опустился на 25%,экономика восстанавливалась более 23 года.
  2. Резкий обвал ФР 1987 г, DJIA опустился на 22.6%,экономика восстанавливалась более 2 лет.
  3. 11 сентября 2001 г., в течение месяца ФР восстановился.
  4. Великая рецессия, 2008 г, DJIA опустился 50% на, экономика восстанавливалась 5 лет.
  5. Коронавирус, 2020 г, глобальный обвал на 31 %, экономика восстановилась через год.

 3

Важно! Во всех этих случаях, паника сыграла скорее большую роль в крахе ФР, чем реальные экономические проблемы, которые его вызвали.

 4

Как коронавирус повлиял на то, что акции упали  

 

 5

В первом весеннем месяце 2020 года, когда коронавирус официально объявили пандемией, мировая экономика вошла в хаос. Вспомним, чего только стоили огромные очереди в американских супермаркетах за туалетной бумагой. Практически одновременно остановились все цепочки поставок, закрылись целые отрасли и ФР рухнул, как минимум на 20%. Тем не менее 31.12.2020г. ФР не только восстановился, но и немного вырос по отношению к концу 2019 г.:

  • Dow Jones + 6,5%;
  • Nasdaq + 43,8%;
  • S&P 500 + 15,6%.

Эта новость дала повод экономистам утверждать, что рецессия из-за краха коронавируса стала  в истории фондового рынка самой короткой.

Причины, способные обрушить фондовый рынок в 2021 году и что делать

Фондовый рынок может рухнуть по многим причинам. Первый – это COVID-19 по-прежнему угрожает мировой экономике, это было продемонстрировано 19 июля этого года с появлением нового штампа Delta, который вновь обрушил ФР. Акции США резко подешевели и фондовый рынок (ФР) упал: Dow Jones - на 2,1%;Nasdaq - на 1,1%; а S&P 500 - на 1,6%. Несмотря на то, что концу недели он восстановился, у инвесторов все еще имеется достаточно веских причин с осторожностью относится к ФР в текущем году.

Возможные причины, почему все еще  возможно падение фондового рынка до конца 2021 г.:

  1. COVID-19 никуда не делся, а новые штаммы, например, Delta, вызывают рост заболевших, ситуацию пока не спасает даже массовая вакцинация. Это стало понятным на примере Израиля, который вакцинировал 64 % своего населения, а с 1.08. 2021 г. в стране начался новый рост больных, а 1.09.2021 г. число умерших  в стране достигло максимума.
  2. Безработица, несмотря на то, что падение этого показателя замедлилось после начала пандемии 2020 года, тем не менее этот показатель остается низким, и может послужить причиной, чтобы акции упали .
  3. Акции распродаются по более завышенной стоимости, чем реальная инфляция. При этом среднее соотношение форвардной цены к прибыли на входе S&P 500 сегодня выше в 21 раз. По словам Майка Уилсона, главного стратега по акциям США в Morgan Stanley, этот коэффициент может упасть в этом году на 10-20%.
  4. Высокий уровень инфляции. В начале лета производственные цены в индексе  США и Соединенном Королевстве выросли на 9,9% в годовом исчислении, что выше ожидаемого роста на 4,4%. Это привело к тому, что компании стали поднимать цены, что вызвало высокую потребительскую инфляцию.
  5. Для снижения инфляция Федеральная резервная система США может повысить процентные ставки, а подобные действия  приводят к тому , что  стоимость акции способна упасть, из-за уменьшения приведенной стоимости будущих денежных потоков.
  6. Сбои в цепочках поставок, остаются особенно высокими. Глобальный дефицит полупроводников, вызванный в прошлом году значительным спросом на гаджеты, в связи с обучением школьников и студентов онлайн, по-прежнему давит на производителей. До сих пор цепочка поставок полноценно не работает. Например, совсем недавно из-за того, что китайские власти из-за обнаруженного у сотрудника COVID -19 закрыли в начале августа на неделю один из основных контейнерных терминалов порта Нинбо, третий по величине порт в мире, что вызвало сбой в работе сотен предприятий по всему миру.
  7. Набирают силу другие инфляционные силы - это ее ожидание. Действительно, американские потребители все время ожидают, что инфляция, резко возрастет. Но всем известно, что если население предполагает неизбежный рост цен, оно будет покупать больше продуктов, тем самым увеличивая спрос и повышая цены.
  8. Недостаток квалифицированных рабочих на рынке труда - это очень сильно влияет на заработную плату, которую работодатели вынуждены выплачивать в большем размере, чтобы удержать кадры. Например, это проявляется в гостиничном секторе, на складских компаниях и у ритейлеров начального уровня. Повышение заработной платы будет однозначно иметь инфляционные последствия, как для предложения, так и для спроса.
  9. Возобновившаяся положительная динамика рынка аренды в большей степени стала отражаться на потребительских ценах. В прошлом году арендная плата вынуждена была упасть на фоне удаленной работы и выезда большой группы населения из городов, сейчас картина обратная, аренда жилья достигла самого высокого уровня за последние 20 лет. В США арендная плата составляет около трети индекса потребительских цен, поэтому такой ее рост однозначно приведет к росту инфляции.
  10. Переоцененный рынок. Один из способов определить, переоценен ли фондовый рынок, — это посмотреть на соотношение P / E (отношение цены к прибыли). Например, с января 1971 года по июнь 2017 года коэффициент P / E индекса S&P 500 составлял в среднем 19.4, на данный момент  он составляет около 40. Это самый высокий показатель после краха пузыря  в 2000 году - поэтому существует высокая вероятность того, что фондовый рынок переоценен и цены на акции способны упасть.
  11. Долгосрочный ущерб, нанесенный  малому бизнесу На малый бизнес приходится 62% всех рабочих мест в частном секторе. И даже несмотря на помощь государства, многие малые предприятия не могут удержаться на плаву, а для полноценного восстановления малого бизнеса нужно гораздо больше времени.
  12. Невыполнение обязательств по ипотеке. Действующий мораторий на отчуждение права выкупа, который может сдерживать приливную волну отчуждения права выкупа, скоро закончится. Обвал рынка в 2008 году был вызван массовыми потерями права выкупа закладных. Если домовладельцы не смогут вносить свои платежи по ипотеке  и после моратория из-за безработицы или неполной занятости, это может привести к обвалу ФР.
  13. Манипулирование рынком, крупные инвесторы и учреждения всегда имели возможность делать это из-за своей огромной покупательной способности. Это также  может помочь спровоцировать крах фондового рынка.
  14. Дезинформация, несомненно, является одной из самых больших угроз, с которыми общество сталкивается сегодня. Если она может спровоцировать вооруженную толпу ворваться в высший орган власти США, в попытке свергнуть выборы, то вполне вероятно, что она может отправить американский фондовый рынок в нисходящую спираль.

Важно! Подрыв общественного доверия становится важной причиной для падения ФР. Поисковый запрос "обрушится ли фондовый рынок?" согласно Google Trends, в последнее время  стал самым массовым в США, а это говорит о том , что инвестор при любом сомнении, сразу постарается сбросить свои акции.

Все вышеназванные причины, вызывают падение фондового рынка, в большей степени на акции технологических компаний. Например, падение Apple составляет сегодня почти 10% от S&P 500. В других секторах экономики, это наблюдается в меньшей степени, а некоторые отрасли, напротив, они имеют существенный прирост. К таким секторам относятся: энергетика, авиалинии, золото, серебро, финансовая и банковская сфера. При этом продолжается падение у таких компаний, как Facebook, Alibaba, Tesla и Zoom.

6

Все знают, что обвал рынка наступит обязательно, и что тогда  делать, если это, практически, невозможно предвидеть. Иногда к сбою приводят совершенно неожиданные события: пандемия, паника и пузыри. Сегодня фондовые рынки США переживают тяжелые времена. Страх перед инфляцией и стремительный рост доходности облигаций - вот некоторые из причин, которые способны "лопнуть пузырь" накрученной стоимости акций.

Но стоит не забывать, что время обвала фондового рынка это время заработка и весна-лето 2020 года это показало. Например, акции стоимостью 10 долларов летом 2020 гола сейчас стоят 93 доллара. И мы давали прогноз.