Акции США растут на фоне заявлений представителей ФРС США

Dow Jones lead 917883Акции США выросли во вторник во второй половине дня, а акции технологических компаний вернулись на положительную территорию, поскольку оптимизм по поводу восстановления экономики по-прежнему был подорван сомнениями по поводу инфляции после того, как данные по производственной активности в США подчеркнули нехватку рабочей силы и узкие места в предложении.

Акции США присоединились к глобальному ралли акций, которое подтолкнуло азиатские рынки к максимальному уровню за месяц, а индекс Stoxx Europe 600 - к рекордному закрытию.

Ранний скачок акций США, в результате которого индекс S&P 500 торговался вблизи исторического максимума, сегодня во второй половине дня потерял обороты, поскольку данные опросов по производственной деятельности показали, что нехватка материалов и рабочей силы означает, что фирмы изо всех сил пытаются восполнить всплеск новые заказы на автомобили, компьютеры, мебель, технику и всевозможные товары.

Институт управления поставками сообщил, что его производственный индекс вырос до 61,2% в мае с 60,7% в апреле. Новые заказы росли, а производство и наем замедлились. Это рецепт для дальнейшей инфляции.

«Заводы страны работают с большим спросом на продукцию, поддерживающую деятельность, которая была бы еще сильнее, если бы были доступны ресурсы для расширения производства», - сказал Джим Бэрд, директор по инвестициям Plante Moran Financial Advisors.

«Это должно улучшиться со временем, поскольку миллионы безработных американцев будут заинтересованы заполнить поток вакансий. Даже в этом случае потребуется некоторое время, чтобы устранить узкие места в системе. Пока это не будет достигнуто, повышательное давление на цены, вероятно, будет продолжаться ».

Восстановление экономики усилило опасения относительно инфляции, что помогло повысить доходность казначейских облигаций во вторник. Акции, связанные с технологиями, которые более чувствительны к росту доходности, показали снижение на фоне ослабления акций.

По словам Мэтью Таттла, главного исполнительного директора и главного инвестиционного директора Tuttle Capital Management, «самые большие проблемы» заключаются в том, является ли инфляция преходящей и что собирается делать Федеральная резервная система для ее снижения.

«Пока мы не получим ответы на эти вопросы, я не думаю, что вы увидите, как широкий рынок действительно куда-то движется», - сказал он во вторник в телефонном интервью. Но «под поверхностью будет много чего происходить», - сказал он, в том числе в акциях мемов, таких как AMC Entertainment Holdings AMC, 18.99%и GameStop Corp. GME, 10.97%, ставки на инновационные технологии и «битва между ростом и стоимостью».

 Данные по производственному сектору США вышли после того , как индекс деловой активности в частном секторе Китая, индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе Caixin / Markit, вырос до 52 по сравнению с 51,9 в предыдущем месяце и стал самым высоким уровнем с декабря. Значение не менее 50 указывает на улучшение условий.

Между тем, индекс деловой активности в производственном секторе IHS Markit / CIPS UK вырос до 65,6 в мае с 60,9 в апреле, что является самым высоким показателем с 1992 года. Уровень безработицы в еврозоне упал в апреле, несмотря на то, что ограничения COVID-19 продолжали приводить к сокращению или приостановке предоставления услуг многими предприятиями.

В основном сдержанные движения акций в мае предполагают, что инвесторы приходят к мысли о том, что инфляция будет преходящей, и что Федеральная резервная система будет терпеливо отозвать меры стимулирования, которые были приняты для поддержки экономики в условиях коронавируса. Однако неуверенность в том, как будет развиваться инфляция, стала ключевым источником нестабильности на рынке.

«Экономические данные были нестабильными, и мы ожидаем того же самого по мере возобновления экономики на фоне сдерживаемого потребительского спроса и дефицита предложения», - пишут аналитики BlackRock в еженедельном обзоре. «Мы выступаем за анализ краткосрочной волатильности рынка и остаемся сторонниками рисков, исходя из нашей уверенности в том, что Федеральная резервная система стоит перед очень высокой планкой отклонения от своей новой основы политики, чтобы сохранить низкую доходность».

Между тем, случаи COVID продолжали снижаться в США по мере роста показателей вакцинации. CDC сообщил в воскресенье, что более 62% взрослых получили хотя бы одну дозу вакцины. сказал. По данным CDC, в субботу было всего 12663 новых случая заражения, что является самым низким показателем с марта 2020 года.

«Сейчас есть очень хорошие шансы, что реальный экономический рост будет более сильным, безработица будет ниже, а инфляция будет выше в четвертом квартале 2021 года, чем текущие прогнозы Федеральной резервной системы», - Дэвид Келли, главный глобальный стратег JP Morgan Asset Management, говорится в примечании 31 мая. «Это вполне может вынудить ФРС сократить закупку облигаций в конце 2021 или начале 2022 года и поднять ставку по федеральным фондам в конце 2022 или начале 2023 года».

Участники рынка заслушали выступление двух спикеров ФРС во вторник, накануне периода закрытия СМИ Центрального банка перед двухдневным политическим совещанием 15-16 июня.

Рэндал Куорлз, заместитель председателя ФРС по надзору, заявил во вторник в интервью Politico, что недавний рост инфляции должен оказаться временным, согласно сообщению Reuters. «Выйдя из такого события, где будут разные скорости разблокировки цепочек поставок, разные скорости, с которыми начинают двигаться разные части экономики ... вы увидите инфляционное давление ... и можно было бы ожидать, что это произойдет. быть временным », - цитирует Reuters слова Куорлза.

Во время выступления во вторник днем ​​в Экономическом клубе Нью-Йорка губернатор ФРС Лаэль Брейнард также указал, что рост цен был временным.