Это был бурный год для акций Tesla (NASDAQ: TSLA).

В начале года акции выросли более чем на 20%. Но сейчас акции отказались от всей этой прибыли с годовой доходностью в 1%. Это означает, что в этом году котировки акций значительно отстали от роста S&P 500 на 18%.

Но один аналитик считает, что акции могут взлететь.

«Нам до сих пор очень нравятся эти акции».

В феврале аналитик Piper Sandler Александр Поттер сделал смелое заявление , повысив свою 12-месячную целевую цену на акции роста с 515 до 1200 долларов. Он сказал, что поставки Tesla могут вырасти с 500 000 автомобилей в 2020 году до почти 900 000 в этом году. Конечно, этот прогноз был сделан до того, как глобальный дефицит предложения обострился. Тем не менее, Tesla очень быстро растет. Поставки компании во втором квартале увеличились более чем вдвое по сравнению с кварталом прошлого года и составили 201 304 штуки. 

Популярный материал

После публикации отчетности Tesla за второй квартал в конце прошлого месяца аналитик подтвердил эту цель, отметив, что компания, похоже, готова извлечь выгоду из увеличения доли рынка, монетизации программного обеспечения компании Autopilot и «недооцененных возможностей» в энергетическом бизнесе Tesla, в том числе выручка от аккумуляторов и продуктов производства солнечной энергии. 

Кроме того, Поттер указал на сильную операционную маржу Tesla во втором квартале в 11%, которая, как он ожидает, будет постепенно улучшаться по сравнению с недавно запущенной подпиской Tesla на автопилот. 

3 августа Поттер еще раз подтвердил повышенный рейтинг акций и целевую цену в 1200 долларов, заявив: «Нам по-прежнему очень нравятся эти акции». Он указал на растущий спрос на аккумуляторные электромобили в целом. 

 

Если акции действительно могут вырасти до 1200 долларов, почему так много инвесторов, похоже, думают, что акции стоят намного меньше (исходя из цены акций чуть менее 700 долларов на момент написания этой статьи). В конце концов, если бы инвесторы обычно рассматривали 1200 долларов как вероятный исход для акций Tesla в течение следующих 12 месяцев, акции сегодня торговались бы значительно выше.

Проблема сводится к прогнозной оценке акций. При соотношении цены к прибыли около 370 на момент написания этой статьи, акции Tesla в значительной степени оценены с учетом устойчивого роста на долгие годы. Поскольку оценка компании в основном основана на прибылях в будущем, небольшие расхождения во взглядах на будущую траекторию роста Tesla приводят к совершенно разным предположениям о реальной стоимости акций сегодня.

Таким образом, инвесторы не должны спешить с покупкой акций Tesla только потому, что у одного аналитика есть высокая целевая цена на акции. Тем не менее, у Поттера есть некоторые положительные моменты в отношении сильной деловой активности Tesla. Даже сама Tesla подтвердила, что в этом году поставки автомобилей вырастут более чем на 50% - и эти рекомендации были даны в то время, когда многие компании по всему миру (включая Tesla) испытывают негативное влияние нехватки цепочки поставок. Кроме того, руководство Tesla отметило в своем отчете за второй квартал, что спрос на его автомобили в третьем квартале был рекордно высоким.