Новости фондового рынка - акции, дивиденды, криптовалюта

Обладая непревзойденной библиотекой контента, наполненной любимыми персонажами и сюжетными линиями, глобальной империей парков и курортов и быстрорастущим потоковым бизнесом, Walt Disney (NYSE: DIS) дает инвесторам множество способов выиграть.

Это первая наша статья в серии публикаций об акциях США для покупки новичкам.  В премиум разделе Вы сможете подобрать себе более интересные и перспективные акции торгуемыем на фондовом рынке США и мира.

Общая картина

Дисней лучше всего можно понять как долгосрочную игру с интеллектуальной собственностью. Он может монетизировать свою обширную коллекцию контента через свои киностудии, кабельные сети, тематические парки, отели и глобальные лицензионные операции. Таким образом, Disney преуспевает в превращении своей интеллектуальной собственности в прибыль для своих инвесторов.

Стриминговые сервисы Disney, в том числе Disney +, Hulu и ESPN +, предоставляют компании еще один способ заработать на ее IP, а также являются новым мощным драйвером роста. Более 100 миллионов человек уже подписались только на Disney + чуть более чем через год после его запуска.

Потоковая передача контента приносит ценный регулярный доход, который помогает компенсировать влияние перерезания кабеля на традиционный бизнес Disney в области телевидения и кабельного телевидения. Долгосрочные сделки с Национальной футбольной лигой (NFL) и Юго-восточной конференцией (SEC) также должны помочь бизнесу Disney ESPN продолжать обеспечивать приток денежных средств на многие годы вперед.

Более того, Disney выиграет от окончательного завершения кризиса COVID-19. Его парки и курорты сильно пострадали от закрытия из-за коронавируса. Но его парки начали открываться заново, и постепенное восстановление гостевого трафика должно способствовать восстановлению прибылей.

Почему Disney - это основополагающий фонд.

Масштабируемое финансовое положение

Затраты на производство оригинального контента, маркетинг и технологии, связанные с потоковой передачей, будут влиять на прибыльность Disney в ближайшем будущем. Но эти вложения должны укрепить потенциал долгосрочной прибыли компании.

Цель Disney - довести общее количество подписок на Disney + от 230 до 260 миллионов к 2024 году, похоже, достижимой. У него уже более 103 миллионов подписчиков, что делает его вторым по величине потоковым сервисом в мире после Netflix (NASDAQ: NFLX).

Disney недавно подняла цену на Disney +, и инвесторы могут ожидать дальнейшего роста цен в ближайшие годы. Текущая низкая цена услуги (7,99 долларов в месяц в США) и огромная популярность брендов Disney среди детей и их родителей дают Disney возможность ценообразования. Возможность повышать цены и масштабировать свои расходы с учетом более широкой абонентской базы должна позволить Disney получать значительную прибыль от своих потоковых операций с течением времени.

Деловая практика, учитывающая интересы заинтересованных сторон

Disney уже давно ставит удовлетворение потребностей клиентов в центр своей корпоративной культуры. Его парки и курорты известны своей способностью доставлять гостям волшебные впечатления. Дисней также неизменно считается отличным местом для работы такими сайтами вакансий, как Glassdoor.com, и сотрудниками. Неудивительно, что эта ориентация на создание ценности для клиентов и сотрудников также привела к огромному созданию стоимости для акционеров. Акции Disney принесли доход более 400% за последнее десятилетие, и мы ожидаем, что они продолжат вознаграждать инвесторов в предстоящие годы.

Бизнес с неоспоримыми, долгосрочными попутными ветрами

В ближайшее десятилетие потоковые сервисы почти наверняка возьмут долю у традиционных поставщиков платного ТВ, как это было в последние годы. Disney +, Hulu и ESPN + предоставляют Disney три отличных способа извлечь выгоду из этой тенденции.

Кроме того, всегда будет потребность в безопасных и увлекательных детских развлечениях. Disney преуспевает в этой области, и мы не видим, чтобы это изменилось в ближайшее время.

Инвестированные и дальновидные управленческие команды

В феврале 2020 года давний генеральный директор Роберт Айгер передал бразды правления новому генеральному директору Бобу Чапеку. В настоящее время Айгер является исполнительным председателем.

Хотя мы будем скучать по устойчивому лидерству Игера, мы уверены в способности Чапека управлять кораблем. У Чапека почти три десятилетия опыта работы в гиганте развлечений, и ему приписывают развитие технологических инициатив, которые помогли поддержать рост тематических парков Диснея. Этот опыт будет бесценным, поскольку Чапек стремится ускорить восстановление бизнеса парков и курортов Диснея по мере спада COVID-19.

Разумные оценки в контексте долгосрочных возможностей

Акции Disney в настоящее время могут быть менее чем в 35 раз превышающими прогнозируемую прибыль в 2022 году. Мы рассматриваем это как справедливую цену за выдающийся бизнес, который, как ожидается, будет увеличивать прибыль более чем на 50% ежегодно в течение следующих пяти лет.

Устойчивые конкурентные преимущества

Бренд Disney является его самым большим активом в сфере парков и опыта в его бизнесе, поскольку он дает ему возможность устанавливать более высокие цены, чем его конкуренты, что, в свою очередь, помогает ему получать более высокую прибыль.

Сила бренда Disney также проявляется в успехе Disney +. Благодаря контенту из невероятно популярных ресурсов Marvel, Pixar и Star Wars, который привлекает людей к подписке, Disney имеет явное преимущество перед многими из своих конкурентов по стримингу.

Разумный и небинарный профиль риска

Диверсифицированные бизнес-направления Disney позволили компании выжить в любой рыночной среде, включая разрушительные экономические последствия глобальной пандемии.

Возможные бизнес-риски

К сожалению, пандемия еще не закончилась. Новые варианты могут представлять серьезную угрозу для парков и курортов Диснея, особенно если кризис в области здравоохранения продлится дольше, чем ожидалось. Рост числа заражений COVID-19 из-за новых штаммов коронавируса также может замедлить восстановление кинотеатров, что скажется на кассовых сборах Disney.

Еще одним потенциальным риском является ускорение перерезания пуповины. Disney по-прежнему получает значительную часть своего операционного дохода от ESPN и других своих сетей. Хотя убытки в этой области бизнеса, вероятно, будут, по крайней мере, частично компенсированы прибылью от потоковых сервисов, переход может быть немного неровным.

Инвесторы также не должны упускать из виду конкуренцию за потоковую передачу со стороны таких компаний, как Netflix, Amazon.com (NASDAQ: AMZN) и Apple (NASDAQ: AAPL). Это грозные соперники, располагающие финансовыми ресурсами для значительных инвестиций в контент. Тем не менее, Disney + смогла увеличить свою абонентскую базу стремительными темпами, несмотря на растущую конкуренцию, и мы ожидаем, что так будет и в ближайшие годы.

Закономерный итог

Очень немногие глобальные компании обладают мощью бренда, библиотекой контента и глобальной системой распространения, которыми пользуется Disney. Это делает его квинтэссенцией фундаментального запаса, которым вы можете чувствовать себя комфортно на долгие годы.