Новости фондового рынка - акции, дивиденды, криптовалюта

В Китае уже десять лет развиваются возобновляемые источники энергии и электромобили. В сентябре прошлого года в этих усилиях был сделан рывок, и были поставлены первые цели страны по сокращению выбросов углерода: пиковые выбросы к 2030 году и углеродная нейтральность к 2060 году.

«Мы почти вдвое увеличили наши ожидания в отношении новых солнечных установок в течение следующих 10 лет», - говорит Алекс Уитворт, руководитель отдела исследований в области энергетики и возобновляемых источников энергии в Азиатско-Тихоокеанском регионе консультанта Wood Mackenzie. «Уровень усилий изменился на всех уровнях общества».

Макро-толчок Пекина согласуется с микроэкономикой, благодаря которой электромобили и солнечная / ветровая энергия становятся конкурентоспособными по сравнению с традиционными игроками, занимающимися выбросами углерода, - говорит Андрей Глухов, портфельный менеджер TCW по развивающимся рынкам. Это означает, что рост можно недооценить. «Какая бы траектория мы ни моделировали, она может оказаться слишком консервативной», - говорит он.

Китай доминирует в самых важных показателях, от продаж электромобилей до производства солнечных компонентов. «Есть операторы солнечных электростанций по всему миру, но Китай контролирует цепочку поставок», - говорит Мубашира Бухари Хваджа, инвестиционный директор Aberdeen Standard Investments.

Инвесторы заметили. KraneShares MSCI China Clean Technology Индекс биржевой фонд (KGRN) подскочил на 80% за прошедший год, в то время как более широкие акции Китая упали на 10%.

Дальнейший рост может потребовать более внимательного отбора акций. Специалисты-менеджеры прохладно относятся к крупнейшим компаниям ETF Чистого Китая - производителям электромобилей, таким как BYD (1211, Гонконг) и Nio (NIO), - несмотря на июльские продажи, которые в два или три раза превышают прошлогодние показатели.

Переполненное поле сулит в какой-то момент дарвиновские последствия. Батареи - это отдельная история. Китайский чемпион Contemporary Amperex Technology (300750. Китай), или CATL, владеет внутренним рынком и во всем мире выигрывает у корейских конкурентов. «CATL действительно улучшила свою игру», - говорит Вивек Танниру, портфельный менеджер азиатского фонда ESG Matthews Asia.

Дополнительным поставщиком, на который стоит обратить внимание, является компания Yunnan Energy New Material (002812.China), которая специализируется на «сепараторах», предохраняющих батареи от короткого замыкания.

Сладкое место в солнечной энергии - это также производители компонентов «среднего звена», а не генераторы электроэнергии, которые в основном принадлежат государству, согласны Глухов и Ходжа. Менеджер Aberdeen отдает предпочтение Longi Green, ведущему игроку в области солнечных пластин, и Sungrow Power Supply (300274.China), лидеру рынка инверторов, которые преобразуют фотоэлектрическую энергию в пригодный для использования переменный ток. Wuxi Lead предоставляет производственные системы как для аккумуляторов электромобилей, так и для цепей солнечных батарей.

Управление Китая по-прежнему может повлиять на производство электромобилей и возобновляемых источников энергии в Китае. Частные производители запчастей для солнечных батарей снабжают государственных производителей электроэнергии, которые могут вызывать бюрократов, чтобы контролировать цены. Большая часть поликремния, сырья для солнечных панелей, производится в Синьцзяне, провинции, печально известной преследованием Пекином этнического уйгурского меньшинства. Причина - дешевая энергия, работающая на угле, а также не аргумент в пользу продажи.

Но, как любят говорить наблюдатели за Китаем, отрасль явно соответствует государственным интересам, что должно вывести ее на новый уровень. «Это рассматривается как движущая сила огромного экономического роста и возможностей стать технологическим лидером 21 века», - говорит Уитворт из Woodmac.