Акции компании Nvidia, предоставляющей услуги по проектированию компьютерных систем (NASDAQ: NVDA), в этом году продемонстрировали впечатляющую прибыль более чем на 70%, значительно опередив своего конкурента Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), поскольку инвесторы высоко оценили высокие доходы и рост прибыли специалиста по видеокартам.
Однако, как показано на диаграмме ниже, показатели акций AMD ниже номинала кажутся немного удивительными, учитывая темпы роста ее верхней и нижней линии. Но инвесторам AMD не стоит расстраиваться, поскольку у производителя микросхем есть достаточно факторов роста, которые могут вызвать резкий рост акций.
AMD имеет лучший доступ к быстрорастущему рынку игровых консолей
Консоли для видеоигр пользовались большим спросом с прошлого года. Запуск Sony 's (NYSE: SONY) PlayStation 5 (ПС5) и Microsoft's (NASDAQ: MSFT) последних консолей Xbox вызвало массивное обновление цикла, который создал дефицит предложения. Sony уже продала более 10 миллионов единиц PS5, в то время как Microsoft, как сообщается, перевезла 6,5 миллиона единиц консолей Xbox Series S и Series X к концу июня 2021 года.
Популярный материал
- Портфель инвестора Кэти Вуд и главы ARKK Innovation ETF (Арк инновационный ЕТФ) - Обновлено
- Стоит ли покупать популярные на форуме Реддит акции США? ТОП-10 акций от Reddit.
- Как работает фондовый рынок? Что такое биржа?
- Технический анализ рынка акций зачем нужен? Как применять теханализ?
- Лучшие акции США на июль 2021 года
По оценкам третьих сторон, Sony может закончить 2021 год с продажами 17,9 миллиона консолей PS5 по сравнению с 4,5 миллионами в прошлом году. Темпы продаж PS5 могут остаться высокими: ожидается, что Sony поставит более 33 миллионов единиц в 2022 году, 50 миллионов единиц в 2023 году и 67 миллионов единиц в 2024 году. Между тем, ожидается, что продажи Microsoft Xbox Series X вырастут с примерно 3,3 миллиона единиц. в 2020 году до 12 миллионов единиц в 2021 году и 37 миллионов единиц в 2024 году.
AMD поставляет частично изготовленные на заказ чипы Sony и Microsoft для их последних консолей. Nvidia, с другой стороны, поставляет чипы для консолей Nintendo Switch. По оценкам японской компании, занимающейся видеоиграми, в текущем финансовом году, который заканчивается в марте 2022 года, она может продать 25,5 миллиона коммутаторов.
Однако стоит отметить, что PS5 и Xbox Series X - более дорогие консоли. Цифровая версия PS5 стоит 399 долларов, а стандартная - 499 долларов. Xbox Series X стоит 499 долларов. Nintendo Switch стоит 299 долларов за стандартную модель и 199 долларов за версию Lite. В результате PS5 и Xbox Series X имеют более высокие производственные затраты по сравнению с Nintendo Switch, что указывает на то, что AMD может получать больше доходов от каждой единицы консолей Sony и Microsoft из-за более высокой стоимости материалов.
Кроме того, более высокие объемы, генерируемые последними консолями PS5 и Xbox, означают, что AMD может лучше использовать возможности игровых консолей. Добавьте к этому тот факт, что AMD будет поставлять свои чипы для новой портативной игровой консоли, которая может составить конкуренцию Switch, и выручка AMD от консоли может продолжать расти.
Выручка AMD в сегменте корпоративных, встраиваемых и полузаказных систем, который включает в себя продажу нестандартных микросхем производителям консолей, во втором квартале выросла на 183% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1,6 миллиарда долларов. AMD может поддерживать этот потрясающий импульс благодаря постоянному росту игрового пространства для консолей.
AMD имеет более сильные позиции на рынке серверов
AMD продает процессоры, которые используются в серверах центров обработки данных, а Nvidia еще не выпустила чип для этого прибыльного рынка. В то время как Nvidia собирается выйти на рынок серверных процессоров со своим центральным процессором (ЦП) Grace в 2023 году, AMD уже добивается значительных успехов в этой области по сравнению с Intel.
По данным Mercury Research, доля AMD на рынке серверных процессоров подскочила до 9,5% в конце второго квартала, что на 3,7 процентных пункта больше, чем в прошлом году. Intel контролировала остальной рынок, но уступала AMD. Вивек Арья из Bank of America считает, что доля рынка серверов AMD может вырасти до 25% к следующему году.
AMD видит реальную возможность получения дохода в размере 19 миллиардов долларов от серверных процессоров к 2023 году. Таким образом, она выиграет на этом рынке, если ей действительно удастся захватить 25% -ную долю. В целом, AMD имеет преимущество перед Nvidia в области серверных процессоров, и к тому времени, когда появятся процессоры Grace последней, она создаст себе прочную нишу на этом рынке.
AMD предлагает впечатляющий рост по гораздо более низкой оценке
AMD и Nvidia - быстрорастущие компании, но между оценками производителей микросхем огромная разница. В то время как AMD торгуется в 9,3 раза больше продаж, Nvidia довольно дорога с соотношением цены к продажам 24. Соотношение цены и прибыли также говорит о схожей истории: коэффициент AMD 36 намного ниже, чем у Nvidia 76.
Это делает AMD идеальной ставкой для инвесторов, желающих купить акции роста по разумной цене, особенно с учетом того, что ее рост, как ожидается, будет соответствовать росту Nvidia в ближайшие годы. Аналитики ожидают, что в течение следующих пяти лет прибыль обеих компаний будет составлять 32% в год, что делает покупку AMD над Nvidia простой задачей, учитывая резкую разницу в стоимости этих двух технологических акций.
