Новости фондового рынка - акции, дивиденды, криптовалюта

Нет никаких гарантий в инвестировании, но рост облачных вычислений - это столь же верная ставка, на которую можно сделать ставку в предстоящее десятилетие. Пандемия ускорила то, что уже было большим сдвигом среди предприятий, переводящих многие свои вычислительные нагрузки в общедоступное облако. Исследовательская компания Gartner  прогнозирует общий рост облачных сервисов на 23,1% в этом году и на 19,6% в следующем году, достигнув почти 400 миллиардов долларов расходов на облачную инфраструктуру, платформы, программное обеспечение, безопасность и бизнес-процессы.

Многие технологические компании стремятся к этому рынку, но этим летом Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Splunk (NASDAQ: SPLK) и Zendesk (NYSE: ZEN) выглядят как надежные долгосрочные покупки после того, как их акции сделали передышку. в этом сезоне доходов.

Amazon: лидер

Amazon изобрела концепцию облачных вычислений в начале 2000-х и имела многолетний старт в создании Amazon Web Services, крупнейшей и наиболее комплексной платформы облачной инфраструктуры в мире. Несмотря на то, что AWS имеет большую долю рынка, более десяти лет спустя он все еще ускоряет свой рост.

В прошлом квартале выручка AWS увеличилась на 37% по сравнению с 32% в предыдущем квартале и 29% в квартале прошлого года. При скорости работы в 60 миллиардов долларов это очень впечатляет и указывает на то, что переход предприятия к облаку все еще находится на начальной стадии.

Стремительный рост AWS наряду с огромным ростом сегмента цифровой рекламы Amazon, похоже, был омрачен замедлением темпов роста собственного бизнеса компании в области электронной коммерции, который является крупнейшим сегментом по выручке и привел к снижению общего рейтинга компании. линия. Таким образом, акции Amazon упали после отчета о прибылях и убытках за второй квартал, а за последние 12 месяцев его акции отставали от S&P 500 примерно на 30 процентных пунктов.

Тем не менее, после такого длительного периода консолидации сейчас, возможно, хорошее время для покупки акций. В конце концов, самые прибыльные бизнесы компании - это AWS и цифровая реклама, которые также растут быстрее всего. Поскольку внутренняя стоимость любого бизнеса - это текущая стоимость всех будущих денежных потоков, а не доход, AWS и цифровая реклама могут составлять практически всю рыночную капитализацию Amazon сегодня . Акции Amazon, которые когда-либо были новатором, выглядят как надежная покупка после такого длительного недуга.

Splunk: изменение бизнес-модели открывает новые возможности

Еще одна привлекательная облачная компания по очень разумной цене - Splunk. Splunk предоставляет различные программные сервисы для наблюдения за состоянием ИТ-инфраструктуры предприятия, сети и состояния безопасности, среди прочего. По мере того, как в этом десятилетии происходит оцифровка предприятия, это будет означать, что для мониторинга и управления будет появляться все больше и больше ресурсов, что должно означать долгосрочные попутные ветры для поставщиков программного обеспечения для наблюдения, таких как Splunk.

Тем не менее, акции Splunk упали примерно на 35% с исторического максимума, установленного около года назад. Вероятной причиной является замедление роста выручки компании, а также опасения по поводу повышения процентных ставок, которые могут подорвать рост стоимости акций.

Но это препятствие для доходов является результатом не основного бизнеса, а, скорее, перехода компании от продажи бессрочных лицензий, развернутых в центрах обработки данных клиентов, к облачной модели программного обеспечения как услуги на основе подписки, более соответствующей современным ИТ. промышленность.

Когда компания переходит от бессрочной лицензии к модели на основе подписки, выручка будет временно снижена. Это связано с тем, что по бессрочным лицензиям, рассчитанным на много лет, вся выручка признается заранее, тогда как предприятия SaaS признают выручку постепенно в течение срока действия подписки. Компания Splunk, основанная в 2003 году до появления облачных технологий, долгие годы отставала от облачных технологий, но начала собираться более двух лет назад, когда начала этот необходимый переход.

Таким образом, хотя выручка выросла всего на 16% в прошлом квартале, общий годовой периодический доход (ARR), который включает повторяющиеся облачные подписки, вырос на 39%, что, вероятно, намного больше свидетельствует о состоянии бизнеса. Облачная ARR выросла еще на 83%. Облачные заказы только что превысили 50% от общего числа бронирований программного обеспечения компании, что должно предвещать лучшие результаты в будущем, поскольку переход Splunk к настоящему времени прошел «неловкую стадию».

Zendesk: будущее за облачным сервисом

Еще один победитель облачных вычислений, который распродался после недавнего отчета о прибылях и убытках, но который, похоже, имеет очень светлое будущее, - это Zendesk, который предлагает множество облачных программных услуг, предназначенных для приложений обслуживания клиентов.

В прошлом квартале Zendesk немного не оправдал ожиданий аналитиков, но это немного обманчиво. Руководство объяснило этот промах несколькими факторами; а именно закрытие сделок в конце квартала, что снизило выручку, наряду с некоторой разовой прибылью в квартале прошлого года из-за начала пандемии, что затруднило сравнение.

Тем не менее, основные движущие силы бизнеса Zendesk остаются неизменными. Выручка выросла на 29%, опережая рост на 26% в предыдущем квартале. Чистая скорость расширения компании, которая отслеживает рост со стороны существующих клиентов, также увеличилась до 120% по сравнению со 114% в предыдущем квартале.

Важно отметить, что хотя Zendesk начинал как популярное решение для малого бизнеса, он завоевывает популярность среди крупных предприятий. Доля крупных аккаунтов, платящих Zendesk 250 000 долларов и более в год, увеличилась вдвое с 17% в 2017 году до 35% в прошлом квартале. Также прижился новый комплексный пакет Zendesk Suite, который предлагает все услуги Zendesk, от обслуживания клиентов до инструментов управления взаимоотношениями с клиентами и других API. Фактически, на долю Zendesk Suite приходилось 16% годовой регулярной выручки компании в прошлом квартале, что более чем вдвое превышает показатель предыдущего квартала. Привлечение более крупных учетных записей с выбором всего Zendesk Suite должно иметь большое значение для поддержания высокого уровня удержания и сохранения стабильной чистой скорости расширения Zendesk в течение некоторого времени.

По сути, в предыдущем квартале не хватало основных показателей выручки, но если заглянуть под капот, бизнес Zendesk на самом деле выглядит довольно сильным. Торговля с отношением цены к продажам всего 12,5 - относительно низким для индустрии SaaS - и падение прибыли Zendesk после завершения могут стать возможностью повысить долю этого победителя в облачном программном обеспечении.