Уоррен Баффет любит эти высокодоходные дивидендные акции. Покупать?

Уоррен Баффет любит эти высокодоходные дивидендные акции. Покупать?

Вы любите дивиденды? Если так, то вы в хорошей компании. Их тоже любит Уоррен Баффет, генеральный директор мощной инвестиционной компании Berkshire Hathaway ( NYSE: BRK.A ) ( NYSE: BRK.B ) ; Портфель акций Berkshire заполнен компаниями, которые регулярно платят своим акционерам.

Особо выделяется одна акция. Мало того, что у нее четвертая по величине доходность среди всех 46 акций в портфеле, но и позиция Berkshire, превышающая 800 миллионов долларов, дает компании Баффета большой 9% -ный пакет акций компании. 

Отличное средство сбережения

Давайте отдернем занавес: речь идет о компании Store Capital (NYSE: STOR), которая отличается тем, что является единственным инвестиционным трастом Berkshire в сфере недвижимости (REIT). Как розничный REIT, Store Capital владеет и сдает в аренду торговую недвижимость, особенно ту, что управляется отдельными арендаторами.

Но уникальность портфеля и очевидная привязанность со стороны мастера-инвестора не являются достаточными причинами для нас, чтобы вкладывать деньги в акции (плюс, мы должны помнить, что у Баффета была своя доля неудач - например, с проблемным пищевым гигантом Kraft Heinz ). . Итак, давайте выясним, является ли Store Capital достойной покупкой для среднего инвестора.

Баффета всегда привлекали компании с простыми бизнес-моделями и надежным ростом. Store Capital, безусловно, ставит эти галочки; в дни, предшествующие пандемии, он отлично справлялся с увеличением своих доходов. Фактически, ему удалось почти удвоить свою выручку с 2016 по 2019 год - с чуть более 376 миллионов долларов до почти 700 миллионов долларов. Скорректированные средства от операций (или AFFO, наиболее значимая метрика рентабельности для REIT) подскочили еще выше, увеличившись с 246 миллионов долларов в 2016 году до 463 миллионов долларов в 2019 году.

REIT обязаны тратить большую часть своей чистой прибыли на вознаграждение акционеров, поэтому их дивиденды, как правило, более высокие по сравнению с другими типами компаний.

Store Capital ничем не отличается, и благодаря растущим AFFO и чистой прибыли всегда есть место для роста. REIT увеличивал свои квартальные дивиденды не реже одного раза в год с момента выхода на биржу в конце 2014 года. За этот не совсем семилетний период выплаты выросли с чуть более 0,11 доллара на акцию до нынешнего уровня в 0,36 доллара.

Пандемия коронавируса сильно ударила по сектору розничной торговли, что привело к закрытию магазинов и общему нежеланию покупателей покидать свои дома для покупок. Это было бы катастрофой для Store Capital, если бы она не была столь широко диверсифицирована. Компания владеет недвижимостью в 49 штатах, только один из которых (Техас) составляет более 10% от общей долларовой суммы этого портфеля. REIT еще более настойчиво хеджирует свой список арендаторов; ни один арендатор не несет ответственности более чем за 3% от общей суммы.

В результате, по сравнению со многими другими розничными REIT (и отраслью розничной торговли в целом), Store Capital проделала хорошую работу, преодолевая пандемию. В связи с распространением коронавируса в прошлом году компания резко сократила объемы своей обычно занятой закупочной деятельности, сократив свои покупки до чуть более 800 миллионов долларов по сравнению с 1,69 миллиарда долларов в 2019 году и 1,63 миллиарда долларов в 2018 году.

Тем не менее, 800 миллионов долларов - это большая сумма для покупки активов. Таким образом, ограниченная, но все еще активная инвестиционная деятельность в сочетании со стандартным повышением арендной платы Store Capital помогли компании фактически увеличить свой годовой доход (он вырос более чем на 4% по сравнению с 2019 годом). AFFO вырос чуть более чем на 1% - довольно небольшая цифра, но эй, в тех условиях любой рост вообще был впечатляющим достижением.

Таким образом, очевидно, что по мере того, как коронавирус (надеюсь) начинает сильно отступать по мере уменьшения угрозы дельта-варианта, Store Capital сможет действительно его накатить. Объявив в августе результаты за второй квартал, компания повысила прогноз AFFO на весь год с 1,94 доллара до 1,97 доллара за акцию с предыдущего диапазона 1,90–1,96 доллара. В случае реализации это будет значимое улучшение по сравнению с 1,83 доллара в 2020 году.

Новый прогноз Store Capital остается консервативным. Благодаря недавним широкомасштабным мандатам на вакцинацию, наносящим серьезный удар по коронавирусу, еще больше людей будут покидать свои дома для покупок, до такой степени, что толпы станут правилом, а не исключением.

Когда это произойдет, REIT начнет показывать мощные показатели роста. Store Capital более чем устоял во время пандемии; представьте, насколько хорошо он будет работать в гораздо более здоровой и свободной среде.

Мы также можем легко представить себе, что компания сохранит привычку повышать дивиденды, когда мы вернемся к чему-то, приближающемуся к нормальной жизни. Инвесторам, особенно любителям дивидендных акций, обязательно стоит подумать о том, чтобы положить эти акции в корзину.