Требование маржи возникает, когда стоимость ценных бумаг на брокерском счете падает ниже определенного уровня, известного как поддерживающая маржа, что требует от владельца счета внесения дополнительных денежных средств или ценных бумаг для выполнения маржинальных требований. Требование маржи происходит только на счетах, которые заняли деньги для покупки ценных бумаг, и обычно они происходят на быстро падающих рынках.
Вот еще несколько моментов, о которых следует помнить в отношении маржин-коллов и о том, как их избежать.
Что такое маржин-колл?
Маржин-колл может показаться чем-то вроде того, что происходит только с крупными игроками на Уолл-стрит, но это также может случиться с мелкими инвесторами, которые приобрели ценные бумаги с маржей или с использованием заемных средств.
Вот как это работает.
Если вы открыли маржинальный счет у онлайн-брокера , это означает, что вы сможете покупать ценные бумаги, такие как акции , облигации и биржевые фонды ( ETF), используя комбинацию ваших собственных денег и денег, предоставленных брокером в долг. тебе. Заемные деньги известны как маржа. Это позволит вам торговать больше, чем вы могли бы в противном случае, и увеличит вашу прибыль, как положительную, так и отрицательную.
Одним из предостережений при покупке с маржей является то, что у вас также будет требование к поддерживающей марже, которое требует от вас поддерживать определенный процент капитала на вашем счете. Когда ваш портфель падает ниже поддерживающей маржи, обычно из-за снижения цен на ценные бумаги, ваш брокер выставляет вам маржин-колл.
После того, как вы получили маржин-колл, у вас есть несколько вариантов:
- Внесите дополнительные денежные средства на свой счет до уровня поддерживающей маржи
- Перечислите дополнительные ценные бумаги на свой счет до уровня поддерживающей маржи
- Продать ценные бумаги (возможно, по заниженным ценам), чтобы компенсировать дефицит
Если вы не в состоянии выполнить маржинальное требование достаточно быстро, чтобы удовлетворить вашего брокера, он может продать ценные бумаги без вашего разрешения, чтобы компенсировать дефицит. Обычно у вас есть от двух до пяти дней, чтобы отреагировать на маржин-колл, но может быть и меньше в условиях волатильности рынка.
Когда происходят маржин-коллы?
Требование маржи может произойти в любое время, но более вероятно, что это произойдет в периоды высокой волатильности рынка. Вот что вызывает маржин-колл:
- Ценная бумага, которую вы держите, снижается, и стоимость вашего маржинального счета становится ниже требуемой поддерживающей маржи. Если у вас короткая ценная бумага (ставка против нее), может быть инициирован маржин-колл, если она подорожает или пойдет против вас.
- Затем вам необходимо внести дополнительный капитал на свой счет до уровня поддерживающей маржи. Средства могут быть наличными или дополнительными ценными бумагами.
- Если вы не внесете депозит, ваш брокер может потребовать, чтобы вы что-то продали, чтобы выполнить маржин-колл.
Как избежать маржин-колла
Самый простой способ избежать маржин-колла — вообще не иметь маржинального счета. Если вы не профессиональный трейдер , покупка ценных бумаг с маржой — это не то, что необходимо для получения приличной прибыли с течением времени. Но если у вас есть маржинальный счет, вот несколько вещей, которые вы можете сделать, чтобы избежать маржин-колла.
- Имейте при себе дополнительные наличные деньги. Наличие дополнительных наличных денег, доступных для внесения на ваш счет, должно помочь вам, если поступит маржин-колл. Внесение дополнительных средств — это один из способов обеспечить соблюдение маржинальных требований.
- Диверсифицируйте, чтобы ограничить волатильность. Диверсификация должна помочь ограничить вероятность резкого снижения, которое может быстро вызвать маржин-колл. И наоборот, чрезмерная концентрация на волатильных активах может сделать вас уязвимыми к резким падениям, которые могут вызвать маржин-колл.
- Внимательно следите за своей учетной записью. Хотя большинству людей лучше не просматривать свои портфели каждый день, если у вас есть значительный баланс маржи, вы захотите отслеживать его ежедневно. Это поможет вам быть в курсе того, в каком состоянии находится ваш портфель и насколько вы близки к уровню поддерживающей маржи.
Пример маржинального требования: как рассчитать
Допустим, вы внесли 10 000 долларов на свой счет и заняли еще 10 000 долларов в качестве маржи у своего брокера. Вы решаете взять свои 20 000 долларов и вложить их в 200 акций компании XYZ, торгуемых по 100 долларов за акцию. Ваша поддерживающая маржа составляет 30 процентов.
Минимальная стоимость счета, чтобы избежать маржин-колл = Маржинальный кредит/(1-поддерживающая маржа)
В этом примере, если рыночная стоимость счета упадет ниже $14 285,71, вы рискуете получить маржин-колл. Поэтому, если цена акций XYZ упадет до 71,42 доллара или ниже, вы столкнетесь с маржин-коллом.
Допустим, компания XYZ сообщает о неутешительных результатах прибыли, а акции падают до 60 долларов вскоре после того, как вы их купили. Стоимость счета теперь составляет 12 000 долларов, или 200 акций по 60 долларов за акцию, и вам не хватает 1 600 долларов до 30-процентной маржи. У вас есть несколько вариантов.
- Внесите 1600 долларов наличными на счет, чтобы выполнить маржинальное требование.
- Переведите на счет $1600 маржинальных ценных бумаг.
- Продайте акции XYZ на сумму 3 333,33 доллара, чтобы выплатить маржинальную ссуду и увеличить баланс своего счета до 30-процентного требования.
Следует отметить, что это минимальные требования, чтобы вернуть вас в соответствие с минимальной маржей обслуживания. Если акции продолжают снижаться, вам нужно будет вложить дополнительный капитал.
Важно помнить, что брокеру будет полностью выплачен кредит, и любые убытки полностью ложатся на вас. В этом примере вы внесли 10 000 долларов собственных денег и заняли еще 10 000 долларов в качестве маржи. Стоимость счета снизилась до 12 000 долларов, в результате чего у вас осталось всего 2 000 долларов собственного капитала и снижение на 80 процентов, несмотря на то, что акции упали всего на 40 процентов.
В действительности ваш брокер может не предупреждать вас о маржин-колле и даже продавать ценные бумаги на вашем счете без вашего разрешения или без учета налоговых стратегий . Маржинальные требования часто инициируются во время крайней волатильности рынка, и брокеры могут попытаться снизить свой риск, запросив маржинальные кредиты без особого уведомления.
Эпилог
Покупка ценных бумаг с маржой — не лучшая идея для большинства инвесторов, которые откладывают деньги на долгосрочную цель, например на выход на пенсию. Маржин-колл заставит вас увеличить капитал вашего счета либо путем добавления дополнительных денежных средств и ценных бумаг, либо путем продажи существующих активов. Поскольку маржинальные требования часто возникают в периоды крайней волатильности, вы можете быть вынуждены продавать ценные бумаги по заниженным ценам.
