DocuSign (NASDAQ: DOCU) был нашей рекомендацией в этом месяце и, чтобы сделать наше убеждение еще более ясным, мы выбрали его в качестве своевременной акции. Подведем итоги инвестиционного тезиса:
Это ведущий поставщик программного обеспечения для электронной подписи на рынке, который все еще находится на ранних этапах перехода от бумаги и ручки к цифровым. Несмотря на то, что он сталкивается с конкуренцией со стороны Adobe (NASDAQ: ADBE), мы считаем, что рынок достаточно велик, чтобы поддерживать несколько поставщиков.
Это экономит время и деньги клиентов. Временной аспект очевиден: гораздо быстрее подписать что-то цифровым способом, чем прийти лично или отправить подписанный документ по почте или курьером. Но это также экономит деньги, устраняя расходы на печать, курьерские сборы и потерю производительности, связанную с ожиданием подписания контрактов или необходимостью куда-то ездить, чтобы подписать. В зависимости от объема договоров, с которыми имеет дело организация, экономия может быть значительной. Когда поставщик решает проблему и экономит деньги пользователя, это всегда хороший знак.
Информация о DocuSign распространяется вирусами. Например, клиент DocuSign отправляет документ на подпись не клиенту. Затем неклиент узнает о DocuSign. Вы помните, когда в последний раз подписывали что-то цифровым способом? Возможно, вы помните, как вы думали: «Вау, это было легко». Я делаю.
Он использует свой успех в области цифровой подписи для расширения на смежные услуги, такие как управление жизненным циклом контрактов. Сделав это, компания удвоила свой общий адресный рынок с 25 миллиардов долларов (только на цифровые подписи) до примерно 50 миллиардов долларов. Компания, которая может довольно легко выйти на новый рынок, на котором она может эффективно конкурировать, - это компания, которая может стать очень большой. Примером этого является Microsoft (NASDAQ: MSFT): она начала с создания операционных систем и использовала этот успех для создания различных очень успешных пакетов прикладного программного обеспечения (например, MS Office).
DocuSign имеет положительный операционный денежный поток и имеет управляемую сумму долга, и мы считаем, что у этой компании впереди еще много лет роста.
