Операция на позвоночнике инвазивна и сложна. На самом деле операция на позвоночнике настолько болезненна, сложна и трудна, что часто является крайней мерой в плане лечения пациента.
(NYSE: GMED) пытается что-то с этим сделать. В то время как основной бизнес Globus Medical в области опорно-двигательного аппарата всегда предлагал стабильную, но привлекательную экономику, в 2014 году руководство увидело возможность прорваться в новый, но захватывающий бизнес по минимально инвазивной хирургии позвоночника с помощью роботов, приобретя Excelsius Surgical.
За последние пять лет Globus направил денежные средства от продаж таких продуктов, как спейсеры, заменители суставов и ретракторы, на свое роботизированное решение для позвоночника ExcelsiusGPS с целью улучшения результатов операций на позвоночнике во всем мире. На сегодняшний день в системе ExcelsiusGPS компании Globus было проведено более 20 000 процедур, и эта метрика становится еще более впечатляющей, если учесть, что Globus сделал свою первую продажу машины ExcelsiusGPS менее четырех лет назад.
Мы считаем, что минимально инвазивная хирургия позвоночника приближается к переломному моменту. В последнем квартале продажи Globus от вспомогательных технологий (включая систему ExcelsiusGPS) выросли на 73% по сравнению с 2019 годом и составили чуть более 8% от общей выручки. Для сравнения, этот сегмент составил менее 4% выручки за тот же квартал прошлого года. Руководство выполнило поставленные задачи по росту, а также достигло внутренней цели по сохранению ~ 30% скорректированной рентабельности EBITDA на протяжении всего расширения.
Мы рассматриваем «Globus Medical» как своевременную возможность для инвесторов, которые ищут как низкий риск, так и потенциал для получения высокой прибыли.
