10 акций, которые стоит покупать и держать в течение длительного времени, по мнению Уоррена Баффета

warren buffett1

Вот наш список из 10 акций, которые можно покупать и держать в долгосрочной перспективе, по словам Уоррена Баффета. Упомянутые ниже акции были выбраны из инвестиционного портфеля Berkshire Hathaway в конце второго квартала 2021 года. Учитывались только те компании, в которых доля фирмы осталась неизменной во втором квартале по сравнению с холдингами на первый квартал 2021 года. Затем они были собраны в порядке возрастания в соответствии с текущей стоимостью владений. 

Рейтинги аналитиков для каждой компании обсуждаются вместе с другими деталями, чтобы помочь читателям сделать выбор в пользу инвестиций. Настроения хедж-фондов по каждой акции оценивались с использованием данных 873 хедж-фондов, отслеживаемых InvestCase.RU.

Акции, которые нужно покупать и держать в течение длительного периода, по мнению Уоррена Баффета

10. StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE)

Количество держателей хедж-фондов: 44    

По словам Уоррена Баффета, StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE) занимает десятое место в нашем списке из 10 акций, которые можно покупать и держать в течение длительного времени. Фирма работает на Каймановых островах в качестве поставщика финансовых решений. Согласно нормативным документам, Berkshire Hathaway владела более чем 10,6 млн акций StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE) на конец июня 2021 года. Акции оцениваются более чем в 717 млн ​​долларов США и составляют 0,24% портфеля. 

В марте инвестиционный консалтинг HSBC повысил категорию акций StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE) до уровня "покупать" с "держать" с целевой ценой в 85 долларов. Неха Агарвал, аналитик консалтинговой компании, опубликовала обновленные рейтинги компании. 

В конце второго квартала 2021 года 44 хедж-фонда в базе данных InvestCase.RU владели долями в StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE) на сумму 2,7 миллиарда долларов по сравнению с 39 в предыдущем квартале на сумму 2,1 миллиарда долларов.

Так же, как Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Bank of America Corporation (NYSE: BAC) и The Coca-Cola Company (NYSE: KO), StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE) является одной из акций, которые нужно покупать и держать. на долгую перспективу, по словам Уоррена Баффета.

В своем письме инвесторам за второй квартал 2021 года компания JDP Capital Management, управляющая активами, выделила несколько акций, и StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE) была одной из них. Вот что сказал фонд:

«StoneCo (NYSE: STNE) входит в наш портфель с начала 2019 года и с тех пор выросла в цене на 225%. В первой половине 2021 года акции упали почти на 20%, что сильно сказалось на доходности фонда.

Stone - ведущая финтех-компания в Бразилии, которая предоставляет программное обеспечение для бэк-офиса, ссуды и другие финансовые услуги малому и среднему бизнесу (SMB). Мы обсуждали Stone в прошлых письмах и «лестницу» компании от обработчика карт до поставщика корпоративного программного обеспечения, используемого для продажи финансовых продуктов, помимо ссуд на оборотный капитал.

Компания генерирует много денег, которые реинвестирует в приобретение или создание новых финансовых продуктов для своей клиентской базы. С тех пор, как мы инвестировали, компания увеличила количество клиентов малого и среднего бизнеса в 3 раза, выручку - в 2,3 раза, а чистую прибыль - в 2,2 × 11 раз.

Влияние пандемии на малый и средний бизнес в Бразилии было серьезным, особенно для многих розничных торговцев, которые только сейчас принимают стратегию электронной торговли. В первой половине 2021 года Stone увеличила резервы на возможные потери по своему кредитному продукту, и общий рост несколько замедлился. Падение акций в начале этого года не было неожиданностью, но сейчас инвесторы игнорируют прогресс, который укрепил позиции Stone, поскольку к началу восстановления они стали намного сильнее.

Отчет StoneCo о доходах за 1 квартал 2021 г. Думаю, это произойдет во второй половине 2021 года), восстановление экономики будет быстрым и, хотя и с задержкой, Бразилия движется в правильном направлении. По этим причинам мы приняли осознанное решение быть готовыми к восстановлению, инвестируя в рост… »

«… В первом квартале мы решили увеличить количество сотрудников по продажам на 24%, маркетинговые инвестиции на 33%, количество сотрудников по обслуживанию клиентов и логистике на 32% и количество сотрудников в сфере технологий на 20%, чтобы стать самым быстрым игроком, когда наша экономика восстановится. до нормального уровня ».

«Я хочу начать нашу презентацию с того, что подчеркну, что Бразилия пережила вторую волну COVID в первом квартале 21-го года, которая наложила ограничения на торговлю в нескольких городах по всей стране. Эти ограничения ощутили наши клиенты, и в конце марта средний показатель TVP упал до минимума…

… Но аналогично поведению, которое мы наблюдали при возвращении после первой блокировки в 2020 году, мы уже наблюдали значительное и быстрое восстановление, при этом среднее значение TPV в мае достигло уровней выше января 2021 года. Как упоминал Тьяго, мы ожидаем, что после масштабирования вакцинации экономика восстановление страны будет быстрым ».

Что касается возможностей выздоровления от COVID в нашем портфеле, Stone может быть наиболее «свернутым», потому что его воздействие на малый бизнес Бразилии было очень болезненным. Кроме того, Stone является частью гораздо более масштабного и быстро развивающегося перехода, происходящего в Бразилии по цифровизации финансовых услуг. Скорость этого перехода уникальна для Бразилии, потому что Центральный банк активно пытается уменьшить прежнюю зависимость страны от небольшой горстки крупных банков. Важный прогресс в первой половине 2021 года включал завершение долгожданного приобретения Linx, зрелого поставщика корпоративного программного обеспечения с обширным присутствием в Бразилии. Приобретение предоставит Stone значительные возможности для перекрестных продаж и более диверсифицированную клиентскую базу ».

9. T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS)

Количество держателей хедж-фондов: 100  

Согласно Уоррену Баффету, T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) занимает девятое место в нашем списке из 10 акций, которые можно покупать и держать в течение длительного времени. Фирма работает в Вашингтоне в качестве поставщика услуг связи. На конец второго квартала 2021 года Berkshire Hathaway владела более 5,2 млн акций T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS). Стоимость акций превышает 759 млн долларов, что составляет 0,25% портфеля. 

30 июля инвестиционный консалтинг Truist подтвердил рейтинг «Покупать» для акций T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) и повысил целевую цену до 175 долларов со 150 долларов, отметив, что компания превзошла ожидания с ростом числа основных подписчиков во втором квартале.. 

Из хедж-фондов, отслеживаемых InvestCase.RU, основанная в Гринвиче инвестиционная компания Viking Global является ведущим акционером T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) с 7,5 миллионами акций на сумму более 1 миллиарда долларов. 

Помимо Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Bank of America Corporation (NYSE: BAC) и The Coca-Cola Company (NYSE: KO), T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) является одним из по словам Уоррена Баффета, акции, которые нужно покупать и держать в течение длительного времени.

8. STORE Capital Corporation (NYSE: STOR)

Количество держателей хедж-фондов: 13    

STORE Capital Corporation (NYSE: STOR) - это инвестиционный фонд недвижимости, расположенный в Аризоне. По словам Уоррена Баффета, он занимает восьмое место в нашем списке из 10 акций, которые можно покупать и держать в течение длительного времени. Последние данные показывают, что Berkshire Hathaway владела более чем 24 миллионами акций STORE Capital Corporation (NYSE: STOR) на сумму более 842 миллионов долларов на конец июня 2021 года, что составляет 0,28% портфеля. 

24 августа инвестиционный консультант Mizuho сохранил нейтральный рейтинг по акциям STORE Capital Corporation (NYSE: STOR) и повысил целевую цену до 37 долларов с 36 долларов, что послужило основанием для нескольких факторов, которые должны принести пользу сектору, в котором работала фирма. 

В конце второго квартала 2021 года 13 хедж-фондов в базе данных InvestCase.RU держали доли на сумму 899 миллионов долларов в STORE Capital Corporation (NYSE: STOR), как и в предыдущем квартале на сумму 886 миллионов долларов.

Наряду с Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Bank of America Corporation (NYSE: BAC) и The Coca-Cola Company (NYSE: KO), STORE Capital Corporation (NYSE: STOR) является одной из акций, которые можно покупать и удерживать. долгосрочная перспектива, согласно Уоррену Баффету.

7. Snowflake Inc. (NYSE: SNOW)

Количество держателей хедж-фондов: 70

Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) - калифорнийская компания, которая владеет и управляет платформой облачных данных. По словам Уоррена Баффета, она занимает седьмое место в нашем списке из 10 акций, которые можно покупать и держать в течение длительного времени. Согласно нормативным документам, Berkshire Hathaway владела более 6,1 млн акций Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) на конец второго квартала 2021 года. Стоимость акций составляет 1,4 млрд долларов, что составляет 0,5% портфеля. 

20 августа инвестиционный консультант Piper Sandler поддержал рейтинг «Превышение» по акциям Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) с целевой ценой в 290 долларов, подчеркнув, что распродажа акций, основанная на опасениях относительно роста, была преувеличена. 

По состоянию на конец второго квартала 2021 года 70 хедж-фондов из базы данных InvestCase.RU владели пакетами акций Snowflake Inc. на сумму 12,5 млрд долларов (NYSE: SNOW) по сравнению с 71 в предыдущем квартале на сумму 12,9 млрд долларов.

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Bank of America Corporation (NYSE: BAC) и The Coca-Cola Company (NYSE: KO) - вот некоторые из акций, которые можно покупать и держать в течение длительного времени, по словам Уоррена Баффета, точно так же, как Snowflake Inc. (NYSE: SNOW).

6. Mastercard Incorporated (NYSE: MA)

Количество держателей хедж-фондов: 156      

По словам Уоррена Баффета, Mastercard Incorporated (NYSE: MA) занимает шестое место в нашем списке из 10 акций, которые можно покупать и держать в течение длительного времени. Фирма работает из Нью-Йорка и предлагает услуги по обработке платежей. Запросы по ценным бумагам показывают, что Berkshire Hathaway владела более 4,5 миллионами акций Mastercard Incorporated (NYSE: MA) на конец июня 2021 года, что составляет 0,56% портфеля. Стоимость акций превышает 1,6 миллиарда долларов. 

17 августа инвестиционный консалтинг JPMorgan подтвердил рейтинг избыточности акций Mastercard Incorporated (NYSE: MA) и повысил целевую цену до 430 долларов с 427 долларов, отметив, что компания должна вернуться к докандемическому росту во второй половине 2021 года.. 

Из хедж-фондов, отслеживаемых InvestCase.RU, базирующаяся в Вирджинии инвестиционная компания Akre Capital Management является ведущим акционером Mastercard Incorporated (NYSE: MA) с 5,8 миллионами акций на сумму более 2,1 миллиарда долларов. 

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Bank of America Corporation (NYSE: BAC) и The Coca-Cola Company (NYSE: KO) - вот некоторые из акций, которые можно покупать и держать в течение длительного времени, по словам Уоррена Баффета, наряду с Mastercard Incorporated (NYSE: MA).

В своем письме инвесторам в четвертом квартале 2020 года компания по управлению активами Bretton Fund выделила несколько акций, и Mastercard Incorporated (NYSE: MA) была одной из них. Вот что сказал фонд:

«Хотя к лету потребители возобновили большую часть своих расходов, то, что и как они использовали свои Visa и Mastercard, изменилось. По очевидным причинам люди перешли на бесконтактные платежи - одно из изменений эпохи Covid, которое мы считаем постоянным - и заменили дорожные покупки онлайн-покупками и доставкой еды. Потребители тратят больше на свои дебетовые карты и меньше на свои кредитные карты; Visa и Mastercard получают больше за транзакцию по последнему. Они также больше зарабатывают на трансграничных транзакциях, которые в основном связаны с международными поездками, которые прекратились на раннем этапе пандемии. Прибыль Visa и Mastercard на акцию упала на 7% и 16%, соответственно, по сравнению с их обычным ростом в подростковом возрасте. Мы не слишком обеспокоены и думаем, что они наверняка наверстают упущенное в поствакцинальном мире. Акции Visa вернулись 17,1%, а Mastercard - 20,2% ».

5. Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN)

Количество держателей хедж-фондов: 271 

По словам Уоррена Баффета, Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) занимает пятое место в нашем списке из 10 акций, которые можно покупать и держать в течение длительного времени. Компания работает в Вашингтоне как технологическая фирма. Согласно последним документам, Berkshire Hathaway владела 533 300 акций Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) на конец второго квартала 2021 года. Стоимость акций составляет 1,8 миллиарда долларов, что составляет 0,62% портфеля. 

30 июля инвестиционная консалтинговая компания JPMorgan сохранила рейтинг избыточности акций Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), но снизила целевую цену до 4100 долларов с 4600 долларов, отметив, что компания потеряла прибыль во втором квартале и ниже ожидаемые ориентировочные числа.

Из хедж-фондов, отслеживаемых InvestCase.RU, лондонская инвестиционная компания Citadel Investment Group является ведущим акционером Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) с 3,8 миллионами акций на сумму более 13,1 миллиарда долларов.  

В своем письме инвестору за первый квартал 2021 года компания Hayden Capital, управляющая активами, выделила несколько акций, и Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) была одной из них. Вот что сказал фонд:

«Amazon (AMZN): мы продали последнюю оставшуюся долю в Amazon в этом квартале. Amazon был нашим самым долгоживущим инвестиционным холдингом после того, как изначально купил его при создании компании Hayden в 2014 году по цене ~ 317 долларов.

Я подробно рассказал о том, как Amazon продвинулся за последние 6,5 лет, в прошлогоднем письме за второй квартал 2020 года, которое партнеры могут найти здесь (ССЫЛКА). Компания показала удивительные результаты в течение этого срока: выручка выросла примерно в 3,3 раза с момента нашей первоначальной покупки, а операционная прибыль выросла примерно в 30 раз за этот период.

В целом, я считаю, что есть три причины для продажи инвестиций: 1) мы признаем, что наш первоначальный тезис ошибочен (распродать как можно быстрее), 2) у нас есть значительно более высокая возможность возврата капитала в (продажа до финансировать новые инвестиции), или 3) компания созревает и достигает верхней части своего S-образного цикла / жизненного цикла бизнеса, поэтому у бизнеса меньше мест для внутреннего реинвестирования капитала. Таким образом, будущая доходность, вероятно, будет ниже, чем в прошлом. Таким образом, эта инвестиция становится «источником капитала» в будущем, поскольку мы финансируем инвестиционные возможности на более ранних стадиях.

В случае с Amazon мы решили продавать по третьему сценарию. Я уверен, что Amazon продолжит приносить пользу акционерам и будет идти в ногу с более широким технологическим сектором. Однако я просто не уверен, что это столь же привлекательное вложение, как тогда, когда мы инвестировали впервые.

Поскольку около 51% домохозяйств в США имеют учетную запись Amazon Prime (и с очень низким оттоком), каждое из этих домохозяйств продолжает увеличивать свои годовые расходы на Amazon, а реальных конкурентов в поле зрения мало / нет, Amazon является доминирующей силой, которая только продолжают накапливать ценность, поскольку потребители продолжают переходить от офлайн-покупок к онлайн-покупкам для своих повседневных нужд. Аналогичным образом, «машина денежного потока» Amazon Web Services находится в таком же сильном положении: AWS теперь занимает около 32% рынка и продолжает расти со скоростью + 30% г / г. Из-за этого я думаю, что Amazon, вероятно, является одним из самых безопасных вложений в технологический сектор на сегодняшний день.

Так почему же тогда мы решили продать инвестицию? Проще говоря, Amazon находится в совершенно другом месте, чем когда мы изначально инвестировали. Еще в 2014 году инвесторы начинали сомневаться в том, что обещание Amazon о будущих прибылях действительно сбудется.

Операционная прибыль снизилась с ~ 1,4 млрд долларов в 2010 году до ~ 676 млн долларов в 2012 году до всего ~ 178 млн долларов к концу 2014 года. Расходы опережали рост доходов, и инвесторы сомневались, действительно ли расходы Amazon были «инвестициями», как они утверждали., или же это было структурной необходимостью бизнеса и, следовательно, никогда не повлияет на чистую прибыль инвестора.

Критический вопрос заключался в том, «какая часть расходов действительно является инвестициями в рост по сравнению со структурными расходами, и в результате сможет ли Amazon когда-либо приносить значительную прибыль?»

Наш анализ показал, что эти расходы действительно были первыми, и привели к убеждению, что структурная маржа бизнеса со временем неизбежно увеличится. Это было нашим отличным пониманием / преимуществом для инвестиций.

Перенесемся в сегодняшний день, и наш тезис подтвердился: операционная маржа увеличилась с ~ 0,2% до ~ 6%. Однако из-за этого успеха и демонстрации этого аспекта инвесторам сегодня инвесторы Amazon имеют гораздо большее доверие и лучшее понимание компании. Я не уверен, что у нас такой же уровень дифференцированного понимания, как тогда.

Кроме того, я считаю, что уход Джеффа Безоса и его давних соратников свидетельствует о смене режима. Возможно, теперь «День 1.5», а не менталитет первого дня, который сделал Amazon таким успешным (ССЫЛКА)… Уходы за последние пару лет включают:

  • Джефф Безос - основатель, генеральный директор Visionary. Основал Amazon в 1994 году.
  • Джефф Блэкберн - пришел в Amazon в 1998 году. Руководил торговой площадкой Amazon, рекламой,

Amazon Studios, Prime Video, Prime Music, M&A.

  • Джефф Уилк - присоединился к Amazon в 1999 году. Руководил Amazon Consumer (электронная коммерция).

бизнес.

  • Стив Кессель - присоединился к Amazon в 1999 году. Руководил физическими магазинами, Kindle и всем остальным.

Еда.

Блэкберн, Уилке и Кессель, возможно, создали сотни миллиардов долларов акционерной стоимости. Вдобавок ко всему, Безос - провидец и создатель культуры Amazon. Когда он и его давние помощники убирают руки с руля, вероятно, нам пора тоже.

Мы продали оставшиеся акции по средней цене ~ 3240 долларов. Исходя из наших первоначальных инвестиций, мы получили ~ 10-кратную прибыль чуть более чем за шесть лет при ~ 45% IRR7. Мы реинвестировали выручку в наш существующий портфель, воспользовавшись ценами, предлагаемыми этим последним спадом рынка ».

4. Visa Inc. (NYSE: V)

Количество держателей хедж-фондов: 162  

Visa Inc. (NYSE: V) - калифорнийская технологическая компания, занимающаяся платежными технологиями. По словам Уоррена Баффета, она занимает четвертое место в нашем списке из 10 акций, которые можно покупать и держать в течение длительного периода. Последние данные показывают, что Berkshire Hathaway владела около 10 миллионами акций Visa Inc. (NYSE: V) на конец июня 2021 года. Акции оцениваются более чем в 2,3 миллиарда долларов и составляют 0,79% портфеля. 

17 августа инвестиционный консалтинг JPMorgan подтвердил рейтинг «Превышение» по акциям Visa Inc. (NYSE: V) и повысил целевую цену до 267 долларов с 249 долларов, подчеркнув, что современные игроки в платежном секторе превзошли ожидания. 

В конце второго квартала 2021 года 162 хедж-фонда в базе данных InvestCase.RU владели долями в Visa Inc. на 27 миллиардов долларов (NYSE: V) по сравнению со 164 в предыдущем квартале на сумму 26 миллиардов долларов. 

В своем письме инвестору за первый квартал 2021 года компания ClearBridge Investments, управляющая активами, выделила несколько акций, и Visa Inc. (NYSE: V) была одной из них. Вот что сказал фонд:

«Чтобы освободить место для этих новых имен с более привлекательными перспективами, связанными с открытием, мы продали компании, в которых тезисы не реализовывались в ожидаемых нами темпе, включая Visa».

3. VeriSign, Inc. (NASDAQ: VRSN)

Количество держателей хедж-фондов: 41  

VeriSign, Inc. (NASDAQ: VRSN) - это компания из Вирджинии, предоставляющая услуги, связанные с Интернетом. По словам Уоррена Баффета, она занимает третье место в нашем списке из 10 акций, которые можно покупать и держать в течение длительного времени. Записки по ценным бумагам показывают, что Berkshire Hathaway владела более 12,8 миллионами акций VeriSign, Inc. (NASDAQ: VRSN) на конец июня 2021 года. Акции оцениваются в более чем 2,9 миллиарда долларов и составляют 0,99% портфеля. 

В апреле инвестиционное агентство Citi сохранило нейтральный рейтинг акций VeriSign, Inc. (NASDAQ: VRSN) и повысило целевую цену до 245 долларов с 235 долларов. Николас Джонс, аналитик консалтинговой компании, опубликовал обновленные рейтинги. 

В конце второго квартала 2021 года 41 хедж-фонд в базе данных InvestCase.RU держал доли на сумму 6,1 миллиарда долларов в VeriSign, Inc. (NASDAQ: VRSN) по сравнению с 42 в предыдущем квартале на сумму 5,6 миллиарда долларов. 

2. Bank of New York Mellon Corporation (NYSE: BK)

Количество держателей хедж-фондов: 52    

По словам Уоррена Баффета, Bank of New York Mellon Corporation (NYSE: BK) занимает второе место в нашем списке из 10 акций, которые можно покупать и держать в течение длительного времени. Компания предоставляет финансовые услуги и находится в Нью-Йорке. Согласно нормативным документам, Berkshire Hathaway владела более 72 миллионами акций The Bank of New York Mellon Corporation (NYSE: BK) на сумму более 3,7 миллиарда долларов на конец второго квартала 2021 года, что составляет 1,26% портфеля. 

20 июля инвестиционный консалтинг Argus повысил рейтинг акций The Bank of New York Mellon Corporation (NYSE: BK) до уровня «покупать с удержания» с целевой ценой в $ 55, сославшись на превышение прибыли компании за второй квартал в обновлении рейтингов. 

По состоянию на конец второго квартала 2021 года 52 хедж-фонда в базе данных InvestCase.RU владели пакетами акций The Bank of New York Mellon Corporation (NYSE: BK) на 4,9 миллиарда долларов по сравнению с 49 в предыдущем квартале на сумму 4,7 миллиарда долларов.

1. Charter Communications, Inc. (NASDAQ: CHTR)

Количество держателей хедж-фондов: 75    

По словам Уоррена Баффета, компания Charter Communications, Inc. (NASDAQ: CHTR) занимает первое место в нашем списке из 10 акций, которые можно покупать и держать в течение длительного времени. Компания предоставляет услуги связи и интернета. Штаб-квартира находится в Коннектикуте. Согласно последним документам, Berkshire Hathaway владела более 5,2 млн акций Charter Communications, Inc. (NASDAQ: CHTR) на сумму 3,7 млрд долларов на конец июня 2021 года, что составляет 1,28% портфеля. 

24 августа инвестиционная консалтинговая компания Pivotal Research сохранила рейтинг «Покупать» по акциям Charter Communications, Inc. (NASDAQ: CHTR) и повысила целевую цену до 1000 долларов с 820 долларов, что способствовало достижению компанией хороших результатов во второй половине года.

В конце второго квартала 2021 года 75 хедж-фондов в базе данных InvestCase.RU владели долями в Charter Communications, Inc. на сумму 19 миллиардов долларов (NASDAQ: CHTR) по сравнению с 74 в предыдущем квартале на сумму 16 миллиардов долларов.