Лушие акции, выбранные легендарным инвестором Биллом Миллером

 legendary investor bill miller

Сегодня в материалах у нас еще одна легенда фондового рынка Билл Миллер - американский стоимостной инвестор, филантроп и управляющий хедж-фондом. Он основал Miller Value Partners в 1999 году и в настоящее время является председателем и ИТ-директором компании. Перед тем, как основать собственный хедж-фонд, Миллер работал председателем Legg Mason Capital Management, а также с 1981 по 1985 год занимал должность директора по исследованиям в этой фирме. Его инвестиционные стратегии превзошли эталонный индекс S&P 500 в течение нескольких лет, прежде чем его поразил финансовый кризис 2008 года. Билл Миллер получил степень по экономике в Университете Вашингтона и Ли в 1972 году. После окончания университета он поступил в аспирантуру по философии в Университете Вашингтона и Ли. Кандидат наук, получил в Университете Джона Хопкинса. 

Философия инвестирования Билла Миллера

Инвестируя в акции, Билл Миллер сосредотачивает внимание на факторах, которые имеют решающее значение для долгосрочной доходности акций. Он инвестирует в акции, которые торгуются с дисконтом и которые в основном упускаются из виду другими инвесторами, держась за акции в долгосрочной перспективе. Он также проводит тщательную оценку акций, рассматривая основы, стратегию, управление и распределение капитала, чтобы открыть новые инвестиционные возможности.

По состоянию на второй квартал 2021 года Miller Value Partners вкладывает значительные средства в услуги, технологии, здравоохранение, основные материалы и финансовый сектор. Портфель хедж-фонда 13F включает управляемые ценные бумаги на сумму более 4,1 миллиарда долларов, а стоимость портфеля выросла на 1,09% во втором квартале. Некоторые из наиболее заметных акций в портфеле Миллера 13 F включают Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Alibaba Group Holdings Limited (NYSE: BABA ), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN ), Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG ) и General Motors Company (NYSE: GM ). 

5. OneMain Holdings, Inc. (NYSE: OMF)

Стоимость доли Miller Value Partners: 129 910 000 долларов США.
Процент 13F портфеля Miller Value Partners: 3,09%.
Количество держателей фонда Hegde: 41.

По состоянию на 2 квартал 2021 года Miller Value Partners владеет более 2,1 млн акций OneMain Holdings, Inc. (NYSE: OMF) на сумму более 129,9 млн долларов. На долю компании приходится 3,09% портфеля 13F хедж-фонда.

По состоянию на второй квартал 2021 года 41 хедж-фонд, отслеживаемый InvestCase.RU, имеет позиции в OneMain Holdings, Inc. (NYSE: OMF).

4. Alibaba Group Holdings Limited (NYSE: BABA)

Стоимость доли Miller Value Partners: 131868000 долларов США.
Процентная доля портфеля Miller Value Partners 13F: 3,13%.
Количество держателей фонда Hegde: 146.

Alibaba Group Holdings Limited (NYSE: BABA) занимает четвертое место в нашем списке из 10 лучших акций, выбранных легендарным инвестором Биллом Миллером. Это китайская многонациональная технологическая компания, специализирующаяся на электронной коммерции, Интернете и розничной торговле. 

Во втором квартале 2021 года Miller Value Partners значительно увеличила свою долю в Alibaba Group Holdings Limited (NYSE: BABA) на 40%. Хедж-фонд владеет 581 480 акциями компании на сумму 131,8 миллиона долларов. На долю компании приходится 3,13% портфеля 13F хедж-фонда.

По состоянию на второй квартал 2021 года 146 хедж-фондов, отслеживаемых InvestCase.RU, имеют позиции в Alibaba Group Holdings Limited (NYSE: BABA), по сравнению со 135 в предыдущем квартале. Эти пакеты оцениваются более чем в 16,7 миллиарда долларов. 

Polen Capital Management упомянула Alibaba Group Holdings Limited (NYSE: BABA) в своем письме инвесторам за 2 квартал 2021 года. Вот что говорит фирма: 

«Alibaba также снизила производительность, поскольку компания продолжает оставаться под контролем органов государственного управления Китая по вопросам регулирования рынка по вопросам антимонопольного законодательства и Комиссии по ценным бумагам и биржам США по требованиям листинга ADR. Несмотря на избыточное регулирование, мы считаем, что конкурентное позиционирование и перспективы роста Alibaba останутся неизменными, даже если компании придется заплатить штрафы или изменить некоторые методы ведения бизнеса. Мы рассматривали текущую оценку на уровне <20x прибыли за следующие двенадцать месяцев как отличную возможность увеличить нашу позицию. Alibaba - вторая по величине позиция в портфеле ».

3. Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN )

Стоимость доли Miller Value Partners: $ 137 953 000
Процентная доля портфеля Miller Value Partners 13F: 3,28%
Количество держателей фонда Hegde: 271

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) - американская транснациональная технологическая компания, специализирующаяся на электронной коммерции, облачных вычислениях, розничной торговле и искусственном интеллекте. Компания занимает третье место в нашем списке из 10 лучших акций, выбранных легендарным инвестором Биллом Миллером. 

Во втором квартале 2021 года Miller Value Partners увеличила свою долю в Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN). Хедж-фонду принадлежит 40 101 акция компании на сумму 137,9 миллиона долларов. На долю компании приходится 3,28% портфеля 13F хедж-фонда.

5 октября JPMorgan включил Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) в список своих привлекательных долгосрочных акций. Аналитик компании Дуг Анмут отметил, что компания является привлекательной отправной точкой для долгосрочных инвесторов, даже несмотря на то, что она пострадала от сбоев в цепочке поставок из-за Covid-19.

По состоянию на второй квартал 2021 года 271 хедж-фонд, отслеживаемый InvestCase.RU, имеет позиции в Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) по сравнению с 243 по сравнению с предыдущим кварталом. Эти пакеты оцениваются более чем в 60,4 миллиарда долларов. Citadel Investment Group - ведущий акционер компании с акциями на сумму 13,12 миллиарда долларов. 

ClearBridge Investments упомянула Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) в своем письме инвесторам за второй квартал 2021 года. Вот что говорит фирма: 

«Цель стратегии - обеспечить высокие показатели с учетом рисков при инвестировании в компании, которые могут оказать положительное влияние на общество и окружающую среду, часто поддерживается холдингами, которые являются компаниями со значительной клиентской базой, что делает наши взаимодействия с ними эффективными платформами для стимулирования изменений. Так обстоит дело с новым холдингом Amazon.com, ведущим розничным сайтом электронной коммерции и поставщиком веб-хостинга и связанных облачных услуг, который продолжает получать выгоду от миграции коммерции из офлайн в онлайн. Мы открыли позицию в Amazon, основываясь на ее сильных сторонах в нескольких областях, включая розничную торговлю, облачный бизнес Amazon Web Services и рекламу; с точки зрения оценки Amazon стал более привлекательным, так как рентабельность повысилась, а акции ушли в боковом направлении на восходящем рынке.

ClearBridge в течение нескольких лет проводит интерактивные переговоры с Amazon по нескольким вопросам ESG, в том числе по вопросам труда и окружающей среды, и за это время мы заметили улучшения. С точки зрения устойчивости Amazon взяла на себя серьезные обязательства в отношении ESG и улучшила трудовые отношения, и она сталкивается с меньшим количеством нормативных проблем, чем многие крупные технологические коллеги. Управление трудовыми ресурсами остается ключевым моментом, и компания сделала увеличила обязательства по отношению к своей рабочей силе, в том числе в декабре 2018 года, когда Amazon повысила свой минимальный стандарт оплаты труда до 15 долларов в час в США, что намного выше федерального стандарта минимальной заработной платы. Amazon также предпринимает шаги по обеспечению экологической устойчивости, которые позволят ей превзойти конкурентов, если цели будут достигнуты. В июне 2019 года Amazon поставила новые цели: к 2040 году добиться нулевого уровня выбросов углерода и к 2030 году использовать 100% возобновляемые источники энергии.

Amazon имеет большой опыт инноваций, приносящих пользу потребителям и сторонним продавцам, и многократно поднимал планку доставки и выбора в рамках своего бизнеса электронной коммерции. В 2018 году 58% валовой стоимости товаров Amazon (GMV) было произведено сторонними продавцами на платформе Amazon.

Учитывая колоссальный размер операций Amazon - у нее более одного миллиона сотрудников и она отправляет почти три миллиарда упаковок каждый год - мы рассматриваем Amazon как возможность значительного воздействия за счет непрерывных улучшений в ее операциях, таких как достижение цели нулевого выброса углерода к 2040 году ».

2. ADT Inc. (NYSE: ADT )

Стоимость доли Miller Value Partners: 147 396 000 долларов США
Процентная доля портфеля Miller Value Partners 13F: 3,5%
Количество держателей фонда Hegde: 21

ADT Inc. (NYSE: ADT) занимает второе место в нашем списке из 10 лучших акций, выбранных легендарным инвестором Биллом Миллером. Это американская компания, обеспечивающая электронную безопасность жилых районов и малых предприятий. Компания также предоставляет услуги по мониторингу аварийных сигналов на всей территории США. 

По состоянию на второй квартал 2021 года 21 хедж-фонд, отслеживаемый InvestCase.RU, имеет позиции в ADT Inc. (NYSE: ADT) по сравнению с 16 в предыдущем квартале. Эти пакеты оцениваются в 417,8 миллиона долларов. 

Ariel Investments - ведущий акционер компании, владеющий более 15,3 млн акций. Фирма также упомянула ADT Inc. (NYSE: ADT) в своем письме инвесторам за 2 квартал 2021 года. Вот что говорит фирма:

«В течение квартала мы открыли позицию в ADT, Inc. (ADT) в Ariel Fund и Ariel Appreciation Fund. Покупка одной и той же позиции для обеих стратегий - редкость, но показывает наш энтузиазм по поводу этого названия. Здесь у нас есть 140-летняя компания, которая находилась в государственной собственности и выходила из нее, и в результате все смотрели прямо мимо нее. На наш взгляд, бренд ADT и национальное присутствие в индустрии безопасности не имеют себе равных, что приводит к лидирующей доле на рынке, высокой постоянной доходной базе и привлекательному генерированию свободного денежного потока. Хотя некоторые обеспокоены тем, что конкуренция «сделай сам» подорвет установку и технологический ров вокруг бизнеса, мы считаем, что компания имеет все возможности для получения выгоды от постоянного роста внедрения умного дома наряду со стратегическим партнерством с компаниями, включая Google. ”

1. DXC Technology Company (NYSE: DXC)

Стоимость доли Miller Value Partners: $ 224 298 000
Процент 13F портфеля Miller Value Partners: 5,34%
Количество держателей фонда Hegde: 30

DXC Technology Company (NYSE: DXC) возглавляет наш список из 10 лучших акций, выбранных легендарным инвестором Биллом Миллером. Это американская технологическая компания, которая предоставляет своим потребителям технологические услуги B2B. 

По состоянию на второй квартал 2021 года Miller Value Partners владеет 65 200 акциями DXC Technology Company (NYSE: DXC) на сумму 224,2 миллиона долларов. Хедж-фонд увеличил свою долю на 4% в компании, которая сейчас составляет 5,34% портфеля фонда 13F. В сентябре этого года BMO Capital повысила целевую цену на акции DXC Technology Company (NYSE: DXC) до 385 долларов, сохранив при этом рейтинг рыночной эффективности для акций.

По состоянию на второй квартал 2021 года 30 хедж-фондов, отслеживаемых InvestCase.RU, имеют позиции в DXC Technology Company (NYSE: DXC), по сравнению с 28 в предыдущем квартале. Эти пакеты оцениваются в 851,2 миллиона долларов. 

Miller Value Partners также упомянула DXC Technology Company (NYSE: DXC) в своем письме инвесторам за второй квартал 2021 года. Вот что говорит фирма: 

«DXC Technology Company (DXC) продолжила рост в течение квартала, прибавив 24,57%. Компания сообщила о хороших результатах за 4 квартал финансового года (FY4Q): выручка в размере 4,385 млрд долларов превысила прогноз в 4,29 млрд долларов, а прибыль на акцию составила 0,74 доллара США, превзойдя ожидания в 0,70 доллара. Компания прогнозировала выручку на 2022 финансовый год в размере 16,6–16,8 млрд долларов, что ниже уровня Street на уровне 16,9 млрд долларов, и скорректировала прибыль на акцию в размере 3,45–3,65 доллара, опередив консенсус-прогноз в 3,43 доллара. К 2024 финансовому году компания ожидает органический рост выручки на 1-3%, скорректированную прибыль до налогообложения (EBIT) на уровне 10-11%, скорректированную разводненную прибыль на акцию в размере 5,00-5,25 долларов США и свободный денежный поток (FCF) в размере 1,5 млрд долларов США. Позже в том же месяце компания провела день инвестора, на котором руководство подчеркнуло свою уверенность в том, что они могут достичь всех своих целей, а также подчеркнуло прогресс, которого они достигли на сегодняшний день».


Акций, которые могут стать крупнейшими победителями краха фондового рынка

Когда у нашей команды аналитиков есть совет по инвестированию, к нему стоит прислушаться. В конце концов, информационный бюллетень, существенно увеличил доход.

Они только что рассказали о том, что, по их мнению, являются лучшими акциями от Редакции для возможной покупки инвесторами прямо сейчас… И хотя время — это еще не все, история их выбора акций показывает, что стоит заранее приступить к их лучшим идеям.