Билл Гейтс — известное имя в технологической индустрии. Он является основателем корпорации Microsoft (NASDAQ:MSFT) и оставался ее генеральным директором до 2000 года. В том же году технический миллиардер вместе со своей бывшей женой Мелиндой Гейтс основал фонд Bill & Melinda Gates Foundation Trust . Инвестиционное крыло фонда, которым управляет Майкл Ларсон, инвестирует в акции, доход от которых тратится на благотворительность и гранты.
Однако The Wall Street Journal сообщила, что Билл Гейтс принимает собственные инвестиционные решения, когда речь идет об акциях технологических и биотехнологических компаний, отдельно от портфеля, которым управляет Ларсон.
Сообщалось, что в 2020 году инвестиционный трастовый / хедж-фонд стал вторым по величине благотворительным фондом после Novo Nordisk Foundation с активами в размере 50 миллиардов долларов. Стоимость портфеля фонда составляет $19,7 млрд по состоянию на первый квартал 2022 года.
Уоррен Баффет — один из крупнейших доноров фонда, который пообещал передать 10 миллионов акций Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B), 5% из которых фонд получил в 2006 году. Он также является одним из членов правления фонда рядом с Биллом и Мелиндой Френч Гейтс.
Инвестиционная философия
Фонд Билла и Мелинды Гейтс управляется командой инвесторов во главе с Майклом Ларсоном, бывшим управляющим фондом облигаций в Putnam Investments. Ларсон, известный своей скрытностью, принимает инвестиционные решения для фонда через Cascade Investment LLC.
Мало что известно об инвестиционной философии Ларсона из-за его отсутствия публичного участия в инвестиционных принципах, за исключением интервью Fortune 1999 года . Ларсон объяснил, что он очень консервативен и не склонен к риску, когда дело доходит до инвестирования. Он традиционный стоимостный инвестор с макроэкономическими взглядами.
Он объяснил, что распределение активов — это то, где вы зарабатываете деньги, подразумевая, что он занимается диверсификацией. Ларсон не ограничивается акциями и инвестирует в другие финансовые инструменты, такие как долговые ценные бумаги, частный капитал, недвижимость и товары.
Прежде всего, его главная цель состоит в том, чтобы защитить основную сумму инвестиций, даже если доходы будут медленными и стабильными. При Майкле Ларсоне с 1995 года фонд приносил 11% совокупной годовой доходности, опережая индекс S&P 500 более чем на 1 процентный пункт. Ларсон является долгосрочным держателем. Одной из примечательных особенностей фонда является минимальный оборот портфеля; в его общем портфолио мало изменений по сравнению с десятилетней давностью.
Наша методология:
Мы перечислили 10 лучших акций в портфеле Билла Гейтса, используя данные портфеля Q1 Фонда Билла и Мелинды Гейтс. Мы упомянули стоимость доли фонда в акциях, процент портфеля хедж-фонда, который занимают акции, и общее количество хедж-фондов, вложенных в акции. Все данные относятся к первому кварталу 2022 года.
Давайте перейдем к списку 10 лучших акций в портфеле, которым управляет Майкл Ларсон для Фонда Билла и Мелинды Гейтс.
10. Crown Castle International Corp. (NYSE: CCI )
Стоимость доли Фонда Билла и Мелинды Гейтс: 262 миллиона долларов
Доля в портфеле фонда Билла и Мелинды Гейтс: 1,32%
Количество держателей хедж-фондов: 50
Под номером 10 в списке 10 лучших акций портфеля Билла Гейтса стоит Crown Castle International Corp. (NYSE:CCI). В основном он работает как инвестиционный траст в сфере недвижимости. Компания также предоставляет общую коммуникационную инфраструктуру, такую как вышки сотовой связи и волоконно-оптические решения. Его сеть включает более 40 000 вышек сотовой связи по всей территории США.
Фонд Билла и Мелинды Гейтс является вторым по величине акционером Crown Castle International Corp. (NYSE:CCI) после Fisher Asset Management, чья стоимость доли в компании почти удвоилась по сравнению с ней. Общий капитал, принадлежащий 50 хедж-фондам, составляет 1,86 миллиарда долларов.
2 июня аналитик Wells Fargo Эрик Любчоу понизил рейтинг Crown Castle International Corp. Любчоу установил целевую цену акций в 180 долларов.
Годовая дивидендная доходность Crown Castle International Corp. (NYSE:CCI) по состоянию на 15 июня составляет 3,7%. Акционерам, зарегистрированным на 15 июня, 30 июня должны быть выплачены дивиденды в размере $1,47 на акцию. в годовом исчислении. Компания имеет 7-летний опыт последовательного увеличения дивидендных выплат. Однако коэффициент выплаты дивидендов составляет 175%, что намного выше устойчивого порога в 75%.
Crown Castle International Corp. (NYSE:CCI) превзошла консенсус-прогноз за первый квартал 2022 года как по выручке, так и по прибыли на 46,42 млн долларов и 0,02 доллара соответственно, с выручкой 1,74 миллиарда долларов и прибылью на акцию 0,97 доллара. Несмотря на то, что доля Фонда Билла и Мелинды Гейтс в Crown Castle International Corp. (NYSE:CCI) давно находится в собственности, она значительно меньше, чем в таких компаниях, как Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK-B), Caterpillar Inc. (NYSE: CAT) и Ecolab Inc. (NYSE:ECL).
9. Корпорация Microsoft (NASDAQ: MSFT )
Стоимость доли Фонда Билла и Мелинды Гейтс: 291 миллион долларов
Доля в портфеле фонда Билла и Мелинды Гейтс: 1,47%
Количество держателей хедж-фондов: 259
Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) — технологическая компания, которую Билл Гейтс основал сам. Корпорация Microsoft (NASDAQ:MSFT) наиболее известна своими операционными системами Windows, на которых работает более 1 миллиарда компьютеров по всему миру. В последнее время компания занимается расширением своей деятельности в игровой индустрии.
17 июня, после обсуждения с финансовым директором Xbox Тимом Стюартом, аналитик Morgan Stanley Кит Вайс сказал, что Стюарт изложил видение Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) по развитию своего игрового бизнеса, используя преимущества «3 C» «контента». «сообщество» и «облако» и использовать всю платформу компании, чтобы конкурировать в современной игровой индустрии.
Корпорация Microsoft (NASDAQ:MSFT), чья игровая франшиза достигла «овердрайва», намерена расширить свою пользовательскую базу, что, в свою очередь, должно увеличить ее стратегические возможности получения дохода, сказал Вайс, который сохранил рейтинг «Перевес» для акций MSFT с ценой цель $372.
Инвесторам, зарегистрированным 18 августа, Microsoft выплатит дивиденды в размере 0,62 доллара на акцию 8 сентября.
Bill & Melinda Gates Foundation Trust владеет большим количеством акций Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK-B), Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) и Ecolab Inc. (NYSE:ECL), чем Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), несмотря на Билла Гейтса. являющийся учредителем компании. Еще один момент, который следует отметить, заключается в том, что Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) является единственной компанией, работающей в области информационных технологий, в десятке лучших акций Билла Гейтса.
8. Coca-Cola FEMSA, SAB de CV (NYSE: KOF )
Стоимость доли Фонда Билла и Мелинды Гейтс: 341 миллион долларов
Доля в портфеле фонда Билла и Мелинды Гейтс: 1,72%
Количество держателей хедж-фондов: 5
Coca-Cola FEMSA, SAB de CV (NYSE:KOF) — мексиканская компания по производству напитков. Это дочерняя компания FEMSA, которой принадлежит 48% акций компании. 28% остального капитала принадлежат дочерним компаниям The Coca-Cola Company (NYSE:KO).
Выручка Coca-Cola FEMSA, SAB de CV (NYSE:KOF) за первый квартал составила 2,50 млрд долларов, превзойдя оценки на 131 млн долларов.
3 мая аналитик Barclays Бенджамин Тойрер повысил рейтинг Coca-Cola FEMSA, SAB de CV (NYSE:KOF) до «Выше рынка» с «Равного веса» и установил целевую цену на уровне 62 долларов по сравнению с 55 долларами.
Тойрер считает, что недавнее расширение коммерческих отношений и экономическое сотрудничество с The Coca-Cola Company (NYSE:KO) позиционирует Coca-Cola FEMSA, SAB de CV (NYSE:KOF) в хорошем положении для увеличения доли своего кошелька в основные рынки, такие как Мексика и Бразилия, и предлагают рычаги для увеличения прибыли.
5 хедж-фондов, инвестировавших в Coca-Cola FEMSA, SAB de CV (NYSE:KOF) по состоянию на первый квартал 2022 года, владели общим капиталом в размере 462 миллионов долларов США, из которых 341 миллион долларов США принадлежали только Фонду Билла и Мелинды Гейтс. это ведущая заинтересованная сторона в компании.
7. Deere & Company (NYSE: DE )
Стоимость доли Фонда Билла и Мелинды Гейтс: 373,7 миллиона долларов
Доля в портфеле фонда Билла и Мелинды Гейтс: 1,89%
Количество держателей хедж-фондов: 66
Deere & Company (NYSE:DE) — производитель тяжелой техники, базирующийся в Иллинойсе. Компания производит и поставляет сельскохозяйственную и лесохозяйственную технику и дизельные двигатели. Фонд Билла и Мелинды Гейтс владеет 0,9 млн акций Deere & Company (NYSE:DE) по состоянию на первый квартал 2022 года.
9 июня аналитик Cowen Мэтт Элкотт инициировал покрытие Deere & Company (NYSE: DE) с рейтингом Market Perform с целевой ценой в 396 долларов. Экспозиция Deere в области точного земледелия — это «светская история, которая меняет правила игры», но в бизнесе компании по-прежнему присутствует циклический и сезонный элемент, который требует нейтрального рейтинга, сообщил аналитик инвесторам в исследовательской записке.
Элкотт видит возможность для Deere & Company (NYSE:DE) получать дополнительный регулярный доход от новых точных технологий для кукурузных полей в США.
Годовая дивидендная доходность акций по состоянию на 17 июня составляет 1,40%. Акционерам, зарегистрированным на 30 июня, 8 августа будут выплачены дивиденды в размере $1,13 на акцию. Deere & Company (NYSE:DE) последовательно увеличивает свои дивидендные выплаты. в течение двух лет, что указывает на то, что компания еще не имеет сильного опыта роста дивидендов.
6. Walmart Inc. (NYSE: WMT )
Стоимость доли Фонда Билла и Мелинды Гейтс: 450 миллионов долларов
Доля в портфеле фонда Билла и Мелинды Гейтс: 2,27%
Количество держателей хедж-фондов: 60
Walmart Inc. (NYSE:WMT) управляет розничными супермаркетами, дисконтными магазинами и продуктовыми магазинами в Соединенных Штатах. Компания также поддерживает мощную одноименную платформу электронной коммерции. Он продает широкий спектр товаров, включая инструменты для дома, одежду, бытовую электронику и продукты питания.
Walmart Inc. (NYSE:WMT) является крупнейшей корпорацией в мире по доходам, но занимает шестое место в последнем портфеле акций Билла Гейтса. Walmart Inc. (NYSE:WMT) превзошла оценки в своих результатах за первый квартал 2022 года на 2,24 миллиарда долларов с выручкой в 140,29 миллиарда долларов, но не достигла консенсуса по EPS на 0,18 доллара.
По состоянию на первый квартал 2022 года GQG Partners является ведущим акционером Walmart Inc. (NYSE:WMT) с долевым участием в размере 2 миллиардов долларов. Общий капитал, принадлежащий 60 хедж-фондам, инвестировавшим в компанию, составляет 6,56 млрд долларов.
5 июня аналитик Baird Питер Бенедикт отметил, что состоявшееся в пятницу ежегодное собрание заинтересованных сторон стало долгожданным возвращением к личному общению с высшим руководством Walmart Inc. (NYSE:WMT). Прибыль на акцию в краткосрочной перспективе, превышающая 19-кратную, Бенедикту нравится сочетание защитной краткосрочной привлекательности Walmart и разрушительной долгосрочной опциональности. Аналитик сохранил рейтинг «лучше рынка» по акциям с целевой ценой $155.
Walmart имеет годовую дивидендную доходность 1,89% по состоянию на 17 июня и увеличивает сумму, выплачиваемую в виде дивидендов, в течение 49 лет подряд. Это одна из наиболее заметных акций в портфеле Билла Гейтса, наряду с Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK-B), Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) и Ecolab Inc. (NYSE:ECL).
5. Ecolab Inc. (NYSE: ECL )
Стоимость доли Фонда Билла и Мелинды Гейтс: 771 миллион долларов
Доля в портфеле фонда Билла и Мелинды Гейтс: 3,9%
Количество держателей хедж-фондов: 47
Ecolab Inc. (NYSE:ECL) предлагает услуги, а также технологические решения для очистки воды, профилактики инфекций и гигиены. По состоянию на первый квартал 2022 года 47 хедж-фондов владеют акциями компании, при этом ведущим акционером является Фонд Билла и Мелинды Гейтс.
Cantillon Capital Management занимает второе место с долей в 318 миллионов долларов. Общий капитал, принадлежащий 47 хедж-фондам компании, составляет 2,4 миллиарда долларов.
Ecolab Inc. (NYSE:ECL) имеет годовую дивидендную доходность в размере 1,38% по состоянию на первый квартал 2022 года. Ecolab объявила ежеквартальные дивиденды 5 мая. 15 июля. Вот уже 30 лет компания последовательно увеличивает размер дивидендных выплат.
8 июня аналитик Deutsche Bank Дэвид Беглейтер понизил целевую цену акций Ecolab Inc. (NYSE:ECL) до 195 долларов с 200 долларов и сохранил рекомендацию «покупать» акции после того, как компания заранее объявила, что прибыль во втором квартале 2022 года упадет на 8% ниже консенсус-прогноза. Багляйтер указал на более высокую, чем ожидалось, стоимость сырья как на движущий фактор дефицита в своей исследовательской записке для инвесторов.
4. Caterpillar Inc. (NYSE: CAT )
Стоимость доли Фонда Билла и Мелинды Гейтс: 1,6 миллиарда долларов
Доля в портфеле фонда Билла и Мелинды Гейтс: 8%
Количество держателей хедж-фондов: 54
Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) — крупнейший в мире производитель строительного и горнодобывающего оборудования. Помимо тяжелой техники, она также предоставляет финансовые и страховые продукты по всему миру. Компания из списка Fortune 100 базируется в Иллинойсе.
20 мая аналитик Tigress Financial Иван Фейнсет повысил целевую цену акций Caterpillar до 282 долларов с 278 долларов и сохранил рекомендацию «покупать» акции. Аналитик отметил в своей исследовательской записке для инвесторов, что Caterpillar Inc. (CAT), которая только что объявила о новом плане выкупа акций на сумму 15 миллиардов долларов в день своего аналитика, по-прежнему испытывает высокий спрос на конечном рынке и имеет хорошие возможности для получения выгоды от текущего капитала. расходы на оборудование.
8 июня совет директоров Caterpillar принял решение увеличить ежеквартальные денежные дивиденды на 8 %, до 1,20 доллара США на обыкновенную акцию, которые должны быть выплачены 19 августа 2022 года зарегистрированным владельцам акций на момент закрытия торгов 20 июля 2022 года. Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) имеет впечатляющий опыт последовательного увеличения дивидендных выплат в течение 29 лет. В настоящее время он поддерживает коэффициент выплаты дивидендов на устойчивом уровне 37%.
3. Канадская национальная железнодорожная компания (NYSE: CNI )
Стоимость доли Фонда Билла и Мелинды Гейтс: 1,7 миллиарда долларов
Доля в портфеле фонда Билла и Мелинды Гейтс: 8,8%
Количество держателей хедж-фондов: 38
Канадская национальная железнодорожная компания (NYSE:CNI) — грузовая железная дорога класса I, базирующаяся в Квебеке, Канада. Это крупнейшая железная дорога в Канаде с точки зрения физического размера железнодорожной сети, а также доходов.
По состоянию на первый квартал 2022 года TCI Fund Management является крупнейшим акционером железнодорожной компании с долей участия почти в 5 миллиардов долларов. Фонд Билла и Мелинды Гейтс занимает второе место. Для сравнения, общая сумма денег, вложенных 38 хедж-фондами в Канадскую национальную железнодорожную компанию, составляет 8 миллиардов долларов.
14 июня аналитик Deutsche Bank Амит Мехротра поместил «Катализирующий призыв: покупать» Канадскую национальную железнодорожную компанию в качестве краткосрочной инвестиционной идеи. Что касается предстоящего сезона отчетности за второй квартал 2022 года, аналитик наиболее оптимистично настроен в отношении рельсов.
Его обновленная калибровка объемов железнодорожных перевозок указывает на средний рост объема на 7,3% в годовом исчислении во второй половине 2022 года, даже если предположить, что рост не будет выше уровня второго квартала.
Сочетание более высоких объемов, пиковых цен на энергоносители и улучшения обслуживания хорошо влияет на предполагаемую прибыльность, и некоторые рельсы могут закончить 2022 год на рекордных уровнях, сообщил Мехротра инвесторам в исследовательской записке. В этом плане аналитик наиболее оптимистичен в отношении канадских рельсов.
2. Waste Management, Inc. (NYSE: WM )
Стоимость доли Фонда Билла и Мелинды Гейтс: 2,9 миллиарда долларов
Доля в портфеле фонда Билла и Мелинды Гейтс: 14,9%
Количество держателей хедж-фондов: 40
Waste Management, Inc. (NYSE:WM), как следует из названия, является компанией по управлению отходами и экологическим услугам, базирующейся в Техасе. Фонд Билла и Мелинды Гейтс является ведущим акционером компании с долей участия почти в 3 миллиарда долларов.
13 мая, как сообщалось ранее, аналитик BofA Майкл Фенигер повысил рейтинг Waste Management, Inc. (NYSE:WM) с «Неудовлетворительно» до «Нейтрального» и установил целевую цену в 165 долларов по сравнению со 155 долларами после того, как корпорация сообщила о лучшем, чем ожидалось, начале торгов. год с точки зрения управления ценовой средой и ценообразованием.
По результатам первого квартала Waste Management, Inc. (NYSE:WM) превзошла ожидания по прибыли с прибылью на акцию в размере 1,29 доллара, что на 0,15 доллара выше консенсус-прогноза. Выручка также превзошла оценки на 208 миллионов долларов и составила 4,6 миллиарда долларов.
Waste Management, Inc. (NYSE:WM) имеет годовую дивидендную доходность в размере 1,85% по состоянию на 17 июня. Компания увеличивает выплаты дивидендов в течение 20 лет подряд. Waste Management объявила ежеквартальные дивиденды 9 мая. Инвесторам, зарегистрированным 3 июня, 17 июня будет выплачен дивиденд в размере 0,65 доллара на акцию.
1. Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B )
Стоимость доли Фонда Билла и Мелинды Гейтс: 10 миллиардов долларов
Доля в портфеле фонда Билла и Мелинды Гейтс: 51%
Количество держателей хедж-фондов: 104
Номер один в списке лучших акций Билла Гейтса из его последнего портфеля, конечно же, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRK-B). Это многонациональный конгломерат стоимостью 593 миллиарда долларов, базирующийся в Небраске. У компании есть несколько дочерних компаний, таких как GEICO и Duracell, а также миноритарные доли в таких компаниях, как Apple, American Express и Bank of America.
Berkshire Hathaway является ведущим акционером в портфеле Билла Гейтса, и по состоянию на 2022 год Фонд Гейтса является владельцем акций компании на сумму 10 миллиардов долларов, что делает фонд ведущим акционером Berkshire Hathaway, в то время как общее количество хедж-фондов, владеющих акциями акции компании класса B составляют 19 миллиардов долларов. Как сообщалось 14 июня, акции Berkshire Hathaway класса B также являются частью рецессионного портфеля Wells Fargo.
30 апреля Уоррен Баффет использовал ежегодное собрание Berkshire Hathaway Inc (BRK.A, BRK.B), чтобы объявить о новых крупных инвестициях, в том числе о большей доле в Activision Blizzard (ATVI), а также протестовать против чрезмерности Уолл-стрит и решить проблему риски инфляции и ядерной войны для конгломерата, сообщают Каролина Мандл и Джонатан Стемпел из Reuters. Баффет сказал, что Berkshire Hathaway, которую долгое время обвиняли в том, что у нее слишком много наличных денег, увеличила свои совокупные активы в нефтяной компании Chevron (CVX) и разработчике игр Call of Duty Activision Blizzard почти в шесть раз до более чем 31 миллиарда долларов.
